Мечел: челябинские металлурги не боятся вируса

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Вчера при падении рынка аналитиков как ветром сдуло. Сегодня на поле выходят первые смелые с новыми идеями на покупку подешевевших акций. СОЛИД рекомендуют обратить внимание на Мечел-преф. Хотя эта акция не особо пострадала от коррекции - не падает.
Закрыта аналитиком
-20.39 %
28.01.2020

Начался 2020 год и некоторые компании выстреливают как новогодние фейерверки. У инвесторов вновь проснулся аппетит к риску ввиду крайне низких ставок. Одной из таких «аппетитных» компаний является Мечел. Сама компания сейчас находится в ожидании реструктуризации долга. На неделе Мечел объявил о том, что не собирается докупать долю в Эльгинском месторождении и получил «альтернативное предложение». Скорее всего речь идет о полной продаже доли стратегическому инвестору. Но независимо от этого, согласно уставу (если вдруг не решат нарушить) компания выплачивает на привилегированные акции 20% от чистой прибыли.


Мы ожидаем годовую EBITDA на уровне 57 млрд. руб., расходы на амортизацию порядка 16 млрд. руб., чистые финансовые расходы в районе 40 млрд. руб. Таким образом, без учета курсовых разниц ожидаемая прибыль до налогов равна 1 млрд. руб. С учетом курсовых разниц  (бумажная переоценка) мы ожидаем прибыль до налогообложения порядка 19,5 млрд. руб., а чистую прибыль на уровне 15,2 млрд. руб.


Согласно формуле расчета дивидендов на привилегированные акции получаем ожидаемый дивиденд на уровне 21,9 руб., что по текущим ценам равно примерно 20,6% дивидендной доходности. Основной риск в том, что выплаты в следующем году уже может и не быть. Цены на уголь сейчас на минимумах последнего года, что подрывает рентабельность компании. Еще раз предупредим, что Мечел – это высокорискованная компания и подходит только опытным инвесторам.


Дивиденды Мечел ап в 2020, прогноз, ожидаемый размер


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА

Цена открытия
28 января 2020
 108.9
-20.39%
Цена закрытия
30 июня 2020
  86.7

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей