Металлические шорты на лето
Драйверы
Почему акции могут упасть
Слабая конъюнктура. После роста цен на металлы, которые производит компания, они перешли в коррекцию. Платина, палладий и никель падают не первую неделю, что ухудшает прогноз по будущим финансовым результатам эмитента.
Отсутствие дивидендов. Компания продолжает придерживаться осторожного подхода к распределению капитала и пока не вернулась к регулярным выплатам. Отсутствие дивидендного потока может ограничивать интерес инвесторов к бумагам.
Риск увеличения налоговой нагрузки. На ПМЭФ вновь обсуждалась возможность введения дополнительных сборов для сырьевых компаний для пополнения бюджета. Для ГМК Норникеля, как одного из крупнейших производителей цветных металлов, потенциальное повышение налоговой нагрузки может привести к снижению прибыли и дивидендного потенциала.
Торговый план
• Продажа: акций ГМК Норникеля по цене не ниже 128 руб.
• Срок: до двух месяцев
• Цель: 119 руб.
• Потенциальная доходность: до 7%