Micron Technology: самый недооцененный чипмейкер

Micron Technology (NASD: MU) — американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND. Компания занимает около 5% на рынке полупроводников.

Торговый план: покупка акций Micron Technology на Санкт-Петербургской бирже от уровня $83,5 с целью $92 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 10,2%. Уровень риска — средний.

Почему интересны акции

• Январская просадка акций создала интересную возможность для покупок. В районе $76 по бумагам MU проходит уровень поддержки. Акции начали отскакивать от него. При прохождении $88 бумаги могут протестировать $92.

• По заявлению руководства Micron Technology, ожидается сильный финансовый 2022 г. из-за роста цен на полупроводники. «Заказчики ПК комплектующих корректируют закупки памяти и накопителей из-за нехватки компонентов, не относящихся к памяти, которые необходимы для завершения сборки ПК», — сообщил генеральный директор Санджай Мехротра. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 мес. прибыль на акцию может вырасти на 41,4%, а выручка — на 20,3%.

• Общий драйвер роста для отрасли в целом — развитие технологий виртуальной реальности, интернета вещей, центров обработки данных, облачных технологий, электромобилей и 5G. На мобильное направление бизнеса Micron приходится 25% выручки предприятия. Смартфоны с технологией 5G использует на 50% больше чипов DRAM и вдвое больше NAND. Поставки таких девайсов могут увеличиться на 40% в 2022 г.

• Недооценка по мультипликаторам относительно медианных значение по группе сопоставимых компаний. Показатель P/S (капитализация / выручка) равен 3,2 при медиане 6,1. Мультипликатор P/CF (капитализация / операционный денежный поток) составляет 6,6 против 20,8. Форвардные мультипликаторы подтверждают картину.

• Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $110. Это предполагает примерно 32% потенциал роста от уровня четверга, 03.02.22.

• Исторически не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынков. Бета бумаг за 5 мес. составляет 1,2. В среднем это означает, что при росте S&P 500 на 1% бумаги растут на 1,2%. При падении ситуация в противоположную сторону.

Риски

• Высокая конкуренция в индустрии и нападки регуляторов.
• Общий риск снижения рынка США. 
  

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ