МКБ - лучшая волатильность на рынке
Драйверы
СРЕДНЕСРОЧНАЯ ИНВЕСТИДЕЯ №24:
МКБ (CBOM). Лонг
Цель: ₽ 11,50 (+20,5%)
Реализация: 31.Окт
СЛ: ₽ 8,25 (-13,6%)
📊 ПОЗИЦИЯ
Движение уже пошло. В понедельник бумага стоила 8,583, вчера закрылась на 9,396. Это плюс 9,5% за день при обороте 338 млн рублей, вдвое выше обычных 155 млн. Сегодня к 11:20 ещё плюс 1,6%, до 9,544, и почти восемь тысяч сделок. Деньги заходят объёмом, а не по чуть-чуть.
У этой бумаги лучшая статистика движений на рынке. За год МКБ 43 раза проходил больше 20% за восемнадцать торговых сессий, то есть в 18% всех таких отрезков. Дневная волатильность 4,6%, выше нет ни у одной ликвидной бумаги. Проще говоря, цель в 20% для неё рядовая задача, а не подвиг.
23 октября заседание ЦБ, и банк от снижения ставки выигрывает дважды. Дешевеет фондирование, а кредитный портфель переоценивается медленнее, поэтому процентная маржа расширяется. Плюс оживает корпоративное кредитование, где летом МКБ был лидером по темпам роста.
Бумага отстала от своего сектора: с начала сентября минус 2,7%, пока Сбер и ВТБ шли вверх. От годового максимума 14,76 падение на 35%, так что до прежних уровней дорога длинная.
Отдельно есть корпоративный сюжет, который может сработать независимо от ЦБ. Весной банк объявил реорганизацию с выкупом акций у несогласных по 10,35 рубля, и бумага тогда в моменте взлетала на 61%. Сегодня она торгуется ниже той самой цены выкупа. Сверху МКБ получил разрешение на сделки с российскими активами Sova Capital, и любая конкретика по ним способна дать собственный импульс.
Цель поставлена не на круглом числе, а на зоне сентября: максимум месяца был 11,33, бумага ходила туда три недели назад.
С инструментами порядок: первый уровень листинга, квалификация не нужна, спред 9,539 на 9,544, торгуется фьючерс.
⚠️ РИСКИ
Это спекулятивная история, а не тихий банк. В марте бумага за день прибавляла 61%, в августе доходила до 14,76, после чего потеряла треть. Вчерашний рывок на 9,5% прошёл без публичной новости, то есть часть движения может оказаться разгоном. Если 23 октября ЦБ возьмёт вторую паузу подряд и даст жёсткий сигнал, идея ломается в тот же день. Стоп вынесен на 8,25, под минимумы сентября и октября: при волатильности 4,6% ставить его ближе бессмысленно, выбьет на обычном шуме. Отсюда и главное правило по этой позиции: размер важнее точки входа.