ММК, ФАС и дивиденды
Драйверы
Идея на покупку акций ММК
- Тикер: MAGN
- Цель: 60 (+15%)
- Срок: до конца года
Заключение мирового соглашения между металлургами и ФАС до конца года наиболее вероятный сценарий, считает Мозговой Центр Сигналов.
Мировое соглашение с ФАС позволит сталевикам вернуться к выплате дивидендов уже по итогам 2023 года. Больше всех на дивиденды может направить ММК, у которой скопилась большая кубышка — 150.9 млрд рублей или 13 рублей на акцию с доходностью в 25% в случае если весь кэш будет направлен на дивиденды.
Мозговой Центр Сигналов считает, что ММК может позволить себе направить на дивиденды 70-75% от кэш позиции, что дает дивиденд в размере 9 рублей на акцию или 17% дивдоходности.
Акции ММК также торгуются с потенциалом роста +99% по показателю EV/EBITDA к среднему по сектору.
- Текущий мультипликатор EV/EBITDA = 2x
- Среднее значение по сектору = 4.0x
Enterprise Value (EV) показывает, сколько денег нужно, чтобы выкупить всю компанию и выплатить все её долги. EBITDA — количество денег, которое можно достать из бизнеса и поделить между всеми заинтересованными лицами. Чем меньше значение EV/EBITDA, тем быстрее компания может окупить свою стоимость и тем привлекательнее вложения в нее.
Комментарий ИИ:
Отыграть рост акций ММК можно не только через покупку акций, но и через опционы на Московской бирже.
Для этого есть 2 стратегии:
- Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
- Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены (например, равным целевой цене идеи). Это даст дополнительный доход на капитал. До тех пор, пока акции ММК растут до указанной цены, операцию можно повторять регулярно. Таким образом, инвестор получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею