ММК заплатит сполна

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Росприроднадзор оценил нанесенный ММК ущерб экологии в 3,2 млрд руб. И собирается оштрафовать компанию. Однако, в связи с увеличением цен на сталь, а также с ожидаемым ростом дивидендных выплат, капитализация "Магнитки" все равно вырастет, считают QBF
Закрыта (целевая цена достигнута)
15.85 %
QBF
19.07.2018

ПАО «ММК» – одна из крупнейших в мире компаний по производству стали. Активы компании представляют собой металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. В связи с увеличением цен на сталь, а также ожидаемым ростом дивидендных выплат аналитики QBF установили целевую цену на акции «ММК» на декабрь 2018 года в 50 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


17 июля 2018 года «ММК» раскрыла операционные результаты за II квартал 2018 года. Несмотря на то, что производство стали снизилось на 4,8% г/г впервые за 4 квартала на фоне ремонтных работ, компания обеспечила объемы отгрузки за счет реализации продукции со складов. В то же время цены на сталь увеличились более чем на 20% г/г по итогам I полугодия, что приведет к повышению финансовых показателей компании и дивидендов.


21 апреля 2017 года «ММК» утвердило новую дивидендную политику, согласно которой на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% свободного денежного потока (FCF), если соотношение чистый долг / EBITDA меньше 0,5. По итогам I квартала 2018 года соотношение было равно 0. В июне 2018 года «ММК» впервые направила 100% FCF на дивиденды, последовав за политикой своих конкурентов – «Северсталью» и «НЛМК». Таким образом, в последующие 12 месяцев можно ожидать удвоение дивидендов и рост котировок акций компании.


8 мая 2018 года компания «ММК» представила финансовую отчетность за I квартал 2018 года. Ее выручка увеличилась на 23,8% г/г до $2,1 млрд, а чистая прибыль выросла на 15,8% г/г до $279 млн. При этом свободный денежный поток подскочил в 9,7 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до $145 млн. Штраф Росприроднадзора в размере 3,2 млрд руб. не должен оказать существенное негативное влияние на финансовое состояние «ММК», поскольку составляет менее 5% годовой чистой прибыли компании.


Финансовые показатели и мультипликаторы акций ММК


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА

Цена открытия
19 июля 2018
 43.16
+15.85%
Цена закрытия
19 сентября 2018
  50

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей