Мосбиржа: делайте ваши ставки, господа!

Драйверы

Актуализация оценки: Московская Биржа — плохие новости уже учтены в котировках

• Принимая во внимание возросшие операционные расходы МосБиржи и ее комментарии об оттоке клиентских остатков, мы снижаем целевую цену по ее акциям на 10% до 270 руб. за штуку.

• Вместе с тем компания по-прежнему извлекает свою выгоду из высоких процентных ставок и ставит рекорды по прибыли.

• Даже с учетом пересмотренных в сторону понижения прогнозов бумага торгуется с низкими по прежним меркам коэффициентами (по P/E 2025П — на уровне 5,7) при дивидендной доходности на год вперед в 13%.

Рейтинг «Покупать» не меняем.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ