Мосбиржа: тактическая пауза открывает элегантное окно для коротких позиций
Драйверы
Московская биржа — крупнейшая инфраструктурная площадка российского финансового рынка, которая зарабатывает на комиссиях от торгов и процентных доходах от размещения средств клиентов.
Торговый план
● Продажа: акций МосБиржи по цене не ниже 173,3 руб.
● Срок: до восьми недель.
● Цель: 165,3 руб.
● Потенциальная доходность: до 4,6%
Почему акции могут упасть
Снижение прибыли. В IV квартале она снизилась на 18% из-за роста операционных расходов, а по итогам года упала на 25%. Это отражает ухудшение финансовых результатов.
Падение операционной эффективности. Компания активно увеличивает инвестиции в развитие и маркетинг. Расходы, не связанные с оплатой труда, выросли на 38,2%. Но большого воздействия на прибыль это пока оказало.
Ограниченный потенциал переоценки. При ROE порядка 22% компания стоит около 1,5 собственного капитала, тогда как Сбербанк с сопоставимой рентабельностью — около 0,9 капитала.
Не забываем о рисках
● Акции могут подорожать, если рынок продолжит расти.
● Оптимизация расходов может привести к увеличению прибыли и росту акций.
● При формировании спекулятивной короткой позиции (шорт), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 180,9 руб.
Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на срок до восьми недель. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.