Мосэнерго: тариф за свет "инвесторский"
Идея от аналитиков БКС: +60,94% на акциях МосЭнерго
Цена: 1.615 ₽
Цель: 2.60 ₽ (+60,94%)
Горизонт: 11 месяцев (до 21.07.2027)
Таргеты актуальны на дату публикации.
Три причины покупать📊
1. Контроль цен и издержек
Помимо выручки важны еще и издержки. Топливо — важнейшая статья расходов МосЭнерго. Мы индексируем спот с учетом ожидаемых повышений тарифов на газ и постепенно закладываем более высокие тарифы на мощности в будущем.
2. Возобновление выплаты дивидендов
После двух невыплат совет директоров вновь рекомендовал акционерам дивиденды. Мосэнерго достаточно финансово устойчива, поэтому ранее мы предполагали, что в случае разблокировки выплат она могла бы их продолжить в дальнейшем.
3. Мосэнерго снабжает теплом и электроэнергией Москву
Мосэнерго — крупнейший производитель электроэнергии и тепла в Москве и московском регионе.
⚡ Основной риск — корпоративное управление и регулирование.
Риски корпоративного управления проявляются в низком уровне раскрытия информации. Мы также выделяем регуляторные (тарифные) риски, связанные с неадекватной индексацией тарифов на мощность.