МТС: позвони насчет дивидендов
Обновление 19.08.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Высокие дивидендные выплаты помогут МТС достигнуть нашей целевой цены в $6.09 (365 руб.).
МТС представил умеренно-негативные финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года. Чистая прибыль компании упала на 36% до $0.182 млрд. (10.9 млрд. руб.) на фоне слабых показателей МТС-Банка. Скорректированная EBITDA по той же причине уменьшилась на 9,2% до $0.864 млрд. (51.8 млрд. руб.). Чистый долг увеличился на 20% до $6.99 млрд. (419 млрд. руб.) после выплаты огромных дивидендов. Текущие мультипликаторы МТС: EV/EBITDA = 4.01, P/E = 10.76, Net debt/ EBITDA = 1.86.
Мы подтверждаем свою долгосрочную рекомендацию «покупать» для акций МТС на фоне двузначной дивидендной доходности в ближайшие несколько лет. Российская телекоммуникационная компания на горизонте 3 лет обладает 51% потенциалом роста до нашей целевой цены в $6.09 (365 руб.), при которой дивидендная доходность опустится до среднеисторического ориентира в 10%.
Исходная идея:
МТС выплатит своим акционерам дивиденд в размере $0.536 (33.85 руб.).
Сегодня последний день для приобретения бумаг МТС с дивидендами (дата закрытия реестра – 12 июля). Российская телекоммуникационная компания за 2 полугодие 2021 года решила выплатить своим акционерам дивиденды в размере $0.536 (33.85 руб.), что практически соответствует 100% распределению чистой прибыли за данный период. При цене $4.32 (273 руб.) это дает 12.4% дивидендную доходность. Текущие мультипликаторы МТС: EV/EBITDA = 4.24, P/E = 10.65, Net debt/ EBITDA = 1.87.
Мы сохраняем свой положительный взгляд на акции МТС на фоне низких мультипликаторов и высокой дивидендной доходности. Компания на горизонте 12 месяцев обладает 34% потенциалом роста до нашей целевой цены в $5.78 (365 руб.), при которой дивидендная доходность МТС за 2022 год снизится до среднеисторических значений в 10%.