МТС: наберу, как смогу
Драйверы
Актуализация оценки: МТС — бумага скорее защитная
• Мы подкорректировали модель, в результате чего целевая цена на конец года снизилась с 290 руб. до 280 руб. за акцию, но и после этого остается потенциал роста котировок в 55% — рейтинг «Покупать» оставляем в силе.
• По нынешним временам инвестиции в бумаги МТС можно считать довольно защитной ставкой, так как базовые доходы эмитента не сильно пострадают вследствие ухудшившегося состояния экономики.
• Да и операционные риски ниже, чем в других секторах, где больше сказываются колебания валютных курсов и цен на экспортируемую продукцию или перебои в логистике.
• На наш взгляд, акции МТС останутся привлекательными в плане дивидендов, к тому же компания ввиду портфеля финансовых активов и плавающих процентов по многим долгам выигрывает от снижения ставок.