МТС - я тебя наберу

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
УНИВЕР, также как их коллеги-аналитики из других компаний, обращают внимание на перспективы цифровой трансформации бизнеса "бывшего мобильного оператора" МТС. В обзоре УНИВЕР предлагают "накапливать" акции МТС, но мы все-таки засчитаем это как инвестидею
Закрыта (целевая цена достигнута)
22.66 %
23.09.2019

МТС – ЦИФРОВАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ БИЗНЕСА


МТС продолжает демонстрировать устойчивый рост


По итогам 2 квартала выручка Группы выросла на 9,4% до 125,1 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста доходов от услуг мобильной связи в России и Украине, увеличения продаж цифровых сервисов, системной интеграции, а также консолидации МТС Банка. Без учета консолидации МТС Банка, выручка Группы выросла на 4,5%.


OIBDA увеличилась на 4,1% до 56,1 млрд. руб. Сдерживающими факторами для показателя OIBDA стали отмена внутрисетевого роуминга и повышение НДС в России.


Чистая прибыль снизилась на 11% до 12,7 млрд. руб. на фоне роста процентных расходов в связи с увеличением долга.


На конец 2 квартала общий долг МТС составил 377,2 млрд. руб. Соотношение NetDebt/EBITDA  увеличилось до 1,6x, с 1,2x по итогам 2018 года. Пик платежей приходится на 2020 год 114,1 млрд. руб. и 2021 год 155,9 млрд. руб. 


Капзатраты по итогам 1 полугодия 2019 года составили 39,3 млрд. руб., что соответствует 16,2% от выручки.


Дивиденды и программа выкупа акций


По итогам 2018 года акционеры МТС утвердили дивиденды в размере 19,98 руб./акцию. (доходность 7%)


В июле совет директоров МТС рекомендовал к утверждению на внеочередном собрании акционеров 30 сентября промежуточные дивиденды за первое полугодие 2019 года в размере 8,68 руб./акцию (17,36 руб./АДР) на сумму 17,3 миллиарда рублей. Закрытие реестра для получения дивидендов 14 октября.


В мае МТС завершила реализацию двухлетней программы выкупа обыкновенных акций и АДР на сумму 30 млрд. руб. Всего с момента запуска программы выкуплено 113 487 402 обыкновенных акций (включая АДР), что составляет 5,68 % от уставного капитала


Прогноз


Менеджмент МТС улучшил прогноз на 2019 год по основным финансовым показателям:


  • Рост выручки увеличен до 4-6% благодаря консолидации МТС Банка и росту объемов трафика передачи данных.
  • Ожидается умеренно-положительный рост OIBDA на фоне роста потребления высокодоходных продуктов.
  • Капзатраты могут составить 90 млрд. руб. с учетом затрат на реализацию закона Яровой.


Рекомендация


Мы позитивно оцениваем представленные результаты, а также реализацию стратегии цифровизации бизнеса. Новые сервисы и продукты могут стать дополнительным драйвером роста и усилить позиции Группы МТС на традиционном телеком-рынке.


Рекомендуем накапливать акции МТС с целевой ценой 323 руб. и апсайдом 19,5% к текущим котировкам.


При этом с технической точки зрения для продолжения роста акциям МТС необходимо преодолеть сопротивление на уровне 273 руб., в противном случае, бумаги могут скорректироваться в район 260-265 руб.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
23 сентября 2019
 270.4
+22.66%
Цена закрытия
27 декабря 2019
  331.68

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей