Мы в Северстали, падать устали
Идея: Покупка акций Северстали не дороже 850 руб. с целью 960 руб. и стоп-лоссом 755 руб.
Акции компании Северсталь торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA = 4.4x в 2020 г. - существенно ниже своих средних исторических значений (5.5x). При этом прогнозная дивидендная доходность за 2020 год превышает 12%!
Риск давления негативной внешней конъюнктуры на финансовые показатели компании на горизонте ближайших месяцев представляется низким, поскольку цены на металлопрокат на домашних рынках (80% продаж Северстали приходится на СНГ) остаются стабильными благодаря сильному внутреннему спросу. Дополнительную поддержку будет оказывать начинающийся сезон строительных и инфраструктурных работ.
Кроме того, российский рынок стали может получить дополнительную поддержку со стороны предложения. Ожидается, что в марте-апреле ММК приостановит производство на одном из своих станов из-за запланированных ремонтных работ.