На акциях Avery Dennison написана маркировка "шорт"

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Avery Dennison - мировой лидер в области маркировки и этикетирования разнообразной продукции. DTI считают, что акции компании сейчас переоценены, а прибыль на акцию не оправдывает прогнозов. Говорят, Avery попадет под раздачу и рекомендуют шортить
Закрыта по стоп-лоссу
-15.72 %
12.12.2018

Условия сделки


  • Акция: Avery Dennison Corporation (NYSE, SPBEX: AVY)
  • Продажа: в зоне $90–100
  • Стоп-лосс: $105,67
  • Тейк профит: первая цель $77, затем возможно снижение до $55
  • Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.


Краткая характеристика компании


Avery Dennison Corporation ($AVY) — мировой лидер в области маркировки и этикетирования разнообразной продукции. Среди клиентов компании — производители потребительских товаров и одежды, продукции для транспортировки, строительства, автомобилестроения и здравоохранения. 



Корпорация производит


  • упаковку, этикетки и тэги для внешней идентификации товаров,
  • RFID-метки для радиочастотной идентификации продукции — например, для ее отслеживания на складе;
  • медицинские продукты, в том числе носимые датчики.


Головной офис Avery Dennison Corporation находится в городе Глендейл, штат Калифорния США. При этом в компании работают около 30 тыс. сотрудников по всему миру. Капитализация эмитента составляет около $8 млрд (группа +Mid).


Финансовые показатели компании


Формально компания достаточно хорошо отчиталась за 3 квартал 2018 года и показала рост выручки, чистой прибыли и прибыли на акцию (см. табл. 1).


Таблица 1. Финансовые результаты Avery Dennison Corporation за 3 квартал


Однако в опубликованных финансовых результатах есть негативные признаки:


  • себестоимость продаж корпорации выросла на 6% до $1,3 млрд — сильнее валовой прибыли, которая увеличилась на 1,3% до $456.4 млн;
  • показатель EBITDA сократился на 2.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
  • прибыль на акцию (EPS) оказалась меньше консенсус-прогноза аналитиков.


При этом Avery Dennison в 3 квартале 2018 г. показала негативный сюрприз по прибыли на акцию впервые за достаточно долгое время (см. рис. 1).


Данная акция стоит сравнительно дорого по основным мультипликаторам (см. табл. 2 и рис. 2). 


Avery Dennison Corporation и ее отраслевые аналоги.


Рис. 2. Основные мультипликаторы Avery Dennison Corporation. Источник: Simply Wall St


28 ноября 2018 г. состоялось выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Оно повлияло на прогнозы рынка по поводу денежно-кредитной политики американского регулятора. Мы ожидаем, что активная фаза повышения ставок пройдена. 


Меняющиеся условия мировой экономики могут кардинально повлиять на финансовые модели аналитиков — переоценить справедливую стоимость акции и подтолкнуть их к сокращению переоцененных акций в портфелях.


Технический анализ (торговый план)


График сезонности показывает, что продажам данной акции статистически не противоречат первый квартал и период с мая по октябрь. Поэтому мы ожидаем, что первую цель снижения ($77) цена бумаги может достичь до середины марта 2019 г. После этого нужно будет действовать по ситуации.


Рис. 3. График сезонности акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: Equity Clock


Рис. 4. Технический анализ акции Avery Dennison Corporation. ($AVY). Источник: TradingView


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ (блог DTI)

Цена открытия
12 декабря 2018
$ 92
-15.72%
Цена закрытия
20 февраля 2019
$  106.46

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей