Начинаем электронные закупки акций компании электронных закупок
Драйверы
Начало анализа: B2B-РТС — ставка на электронные закупки
• Мы начинаем анализ ПАО «B2B-РТС», устанавливая рейтинг «Покупать» при целевой цене 210 руб. на конец 2027 г.
• Компания — лидер быстрорастущего рынка цифровых закупок с рентабельностью по EBITDA, превышающей 50%, небольшими капвложениями и чистой денежной позицией.
• Перспективы связаны как с развитием сегмента закупок через цифровые платформы, так и с возможностью увеличения доли B2B-РТС, а эффективная масштабируемая бизнес-модель позволяет прибавлять в прибыли и денежных потоках.
• Бумага по EV/EBITDA 2026П торгуется с 31%-ным дисконтом к медиане компаний-аналогов.
• В сочетании с перспективами развития и прогнозной дивидендной доходностью на 12 месяцев вперед в районе 16% это делает акции В2В-РТС привлекательным, на наш взгляд, вариантом инвестиций в технологическом секторе.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала