\ Недооцененная история в сегменте электронной коммерции | Инвест Идеи

Недооцененная история в сегменте электронной коммерции

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС советует покупать бумаги американской компании eBay (NASD: EBAY) с горизонтом 8 месяцев. Акции eBay 4 года стояли на месте, но теперь, возможно, в них намечается тенденция к росту
Закрыта (целевая цена достигнута)
8.77 %
17.11.2016
Описание бизнеса:

eBay Inc. является безусловным лидером среди онлайновых аукционов, облегчающим проведение транзакций различных масштабов (включая автомобили и недвижимость) и охватывающим большинство стратегически важных международных направлений. Заслужил репутацию C2C (consumer-to-consumer) сервиса, но постепенно развивается, в частности, привлекая на свои площадки представителей малого бизнеса. После отделения платежного сервиса PayPal в прошлом году перспективы eBay начали вызывать сомнения среди инвесторов. Однако в последнее время компания работает над улучшениями по ряду направлений.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

  • По состоянию на 2016 год на электронную коммерцию приходится около 8,6% от всего оборота розничной торговли на глобальном уровне. Согласно оценкам Statistica, к 2020 году оборот e-commerce может удвоиться и составить около $4 трлн.

  • Оптимизация каталога. Было принято решение создать единый каталог предлагаемых товаров. Отбор продуктов в рамках поиска стал более структурированным и предсказуемым. Также усовершенствованы сервисы для продавцов, позволяющие демонстрировать наиболее успешные продукты и оптимизировать ценообразование.

  • Компании активно генерирует денежные потоки. Накопленный кэш eBay может частично потратить на выкуп собственных акций, которые сейчас торгуются на вполне разумных уровнях.

  • С точки зрения сравнительных мультипликаторов EBAY торгуются чуть дешевле сопоставимых компаний в среднем. При этом рентабельность собственного капитала и операционная маржа eBay превышают усредненные показатели конкурентов.

    Риски:

    - конкуренция с Amazon, а также проникновение традиционных ритейлеров и технологичных компаний на рынок электронной коммерции;
    - укрепление доллара после победы Трампа.

    Полная версия
  • Цена открытия
    17 ноября 2016
    $ 28.5
    +8.77%
    Цена закрытия
    06 января 2017
    $  31

    Инвесторы говорят

    Отзывы наших пользователей