NetEase - игры одобрены. Пора покупать

Предлагаем рассмотреть бумаги одного из крупнейших разработчиков игр в Китае — NetEase (NASD: NTES) для краткосрочной покупки с текущих уровней ($101,3).

UPD от 10.09.2022 г. – Срок действия идеи увеличен до 4 месяцев (с 14.06.2022).

Цель $112. Потенциальная доходность в районе 11%. Уровень риска — повышенный, исходя из текущей макроэкономической картины и волатильности бумаги.

Сильные стороны фундаментальной картины:

• 8 июня правительство КНР после длительного перерыва одобрило около 60 новых игр от различных разработчиков, что является сигналом к смягчению регуляторной риторики в отношении отрасли.

• За прошлый квартал выручка и прибыль выросли на 18% г/г и 14% г/г соответственно.

• Ожидается продолжение роста показателей в следующих кварталах двухзначными темпами.

• По форвардный мультипликаторам компания не выглядит дорого.

• Различные методы оценки указывают на справедливую стоимость бумаг выше $130.

Риски:

• Риски коррекции на широком рынке
  
• Появление негативных корпоративных новостей

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ