НЛМК: на стали хорошие времена

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Акции НЛМК становятся хорошим выбором для инвесторов, которые хотят получать стабильные дивиденды, причём на ежеквартальной основе. Компания вслед за Северсталью объявила о намерении возобновить дивидендные выплаты в этом году.
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.58 %
16.04.2024

Драйверы


СД рекомендовал дивиденд 25,43 руб
ЧП +25,8% г/г


+25,8% чистой прибыли: НЛМК отчитался по МСФО за 2023 год


Финансовые результаты компании оказались в рамках наших ожиданий. Кроме того, с соответствующими поправками, динамика показателей в целом сопоставима с изменением у других металлургов – Северстали и ММК. 


Ключевой момент – дивиденды. НЛМК (второй после Северстали) решился на возобновление выплат. Пока только годовых. 


Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденд 25,43 руб. на акцию, общая сумма выплат 152 млрд руб. 


Компания не раскрыла в отчётности размер капитальных затрат, но сумма средств, которые могут быть направлены на дивиденды в любом случае ниже свободного денежного потока. 


Ожидаем, что НЛМК и Северсталь вернутся к практике выплаты квартальных дивидендов. По ММК мы настроены более скептично из-за высоких капитальных затрат. Тем не менее на этом фоне акции сталелитейных компаний становятся наиболее интересным выбором для инвесторов, которые хотят получать стабильные выплаты, причём на ежеквартальной основе. 


Подтверждаем рекомендацию «покупать» для бумаг НЛМК с целевой ценой 255 руб.


Ключевые показатели НЛМК за 2023 год:

  • Выручка: 933 млрд руб. (+3,6% г/г)
  • Чистая прибыль: 209,4 млрд руб. (+25,8% г/г)
  • EBITDA: 273,3 млрд руб. (+ 71% г/г)
  • Маржинальность по EBITDA: 29,3% (+11,6 п.п.)
  • Чистый долг/EBIDTA: -0,4х
  • Чистый денежный поток от операционной деятельности: 210 млрд руб. (-13% г/г)




ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
16 апреля 2024
228.54 RUB
+11.58%
Цена закрытия
13 мая 2024
255 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей