НМТП — причал с запасом прочности

Актуализация оценки: НМТП — причал с запасом прочности

• В рамках стратегии на 4К26 и 2027 г. мы снизили целевую цену по акциям НМТП до 8,6 руб/штуку, сохранив рейтинг «Покупать», и не меняем их в данном обзоре.

• Компания расширяет сухогрузные мощности для увеличения перевалки.

• На этапе строительства рост капзатрат существенно ограничит свободный денежный поток, однако накопленная ликвидность станет источником для вложений и дивидендов.

• По итогам 2026 г. ожидаем выплату 1,05 руб. на акцию с доходностью около 15,5% — основной аргумент в пользу бумаги до появления отдачи от новых терминалов.

ИСТОЧНИК ИДЕИ