Норникель раскрыл схему обогащения

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
В связи с ожидаемым увеличением дивидендных выплат и отменой плана Белоусова по изъятию сверхдоходов у металлургических компаний, аналитики QBF пересмотрели свою модель по акциям ГМК НорНикеля. Говорят, стоит покупать с горизонтом до марта 2019
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.61 %
QBF
28.08.2018

ПАО «ГМК «Норильский никель» – лидер горно-металлургической промышленности в России и крупнейший в мире производитель никеля, палладия, платины, кобальта, родия, меди и других металлов. В связи с ожидаемым существенным увеличением дивидендных выплат и отменой плана Белоусова по изъятию сверхдоходов у металлургических компаний аналитики QBF установили целевую цену на акции ПАО «ГМК «Норильский никель» на март 2019 года в 12 500 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


Акции «Норникеля» были под давлением на фоне плана Белоусова по изъятию сверхдоходов у компаний металлургического сектора. Тем не менее на встрече 24 августа было объявлено, что документ будет доработан: компании осуществят инвестиции в гос. проекты без изъятия сверхдоходов и увеличения налогов.


Согласно дивидендной политике «Норникеля», размер дивидендов компании определяется по следующим критериям:


  • если мультипликатор ND/EBITDA (Чистый долг/EBITDA) превышает 2,2, то компания будет направлять 30% EBITDA на дивиденды;
  • если мультипликатор ND/EBITDA находится в диапазоне от 1,8 до 2,2, то будет выплачено от 30% до 60% EBITDA;
  • если мультипликатор ND/EBITDA менее 1,8, то компания может направит на дивиденды 60% EBITDA. По итогам I полугодия 2018 года мультипликатор ND/EBITDA составил 1,1, в связи с чем компания направит рекордный полугодовой дивиденд в размере 776,02 руб. на акцию, что составляет 60% EBITDA. Последний день для покупки акций для участия в дивидендах – 27 сентября под 7% дивидендной доходности.


13 августа 2018 года компания «Норникель» представила финансовую отчетность за I полугодие 2018 года. Ее выручка увеличилась на 39,4% г/г до 345,3 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 75,2% г/г до 96,6 млрд руб. за счет ослабления рубля, увеличения выпуска продукции и роста цен на нее.


Основные финансовые показатели ГМК НорНикел и прогноз на 2018 и 2019 года.


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА


Схема обогащения

Цена открытия
28 августа 2018
 11200
+11.61%
Цена закрытия
28 ноября 2018
  12500

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей