Норникель торгуется существенно ниже справедливой цены

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС все рассчитал: если акции Норникеля досигнут цены 12 200 до "отсечки" 13 июля, то продавать по этой цене. Если не достигнут целевой цены 12 200 до 13 июля, то предлагают входить в отсечку, получать 608 руб. дивидендов и ждать достижения уровня 11 600
Закрыта (целевая цена достигнута)
8.25 %
21.06.2018

Комментарий от аналитиков БКС к закрытию идеи от 13.09.18:


"В качестве срока идеи был обозначен период в 3 месяца. Цель предполагаемого движения бумаг компании: 12 200 руб. 13 сентября целевая доходность была достигнута, с учетом полученных за период удержания бумаг дивидендов в 608 руб. на акцию.

Мы закрываем эту инвестиционную идею по факту достижения целевых отметок (11 600 + дивиденды). Доходность сделки составила +8,3% примерно за 3 месяца."


Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/investideia-v-aktsiiakh-nornikelia-uspeshno-realizovalas


Инвестидея от экспертов БКС Экспресс.


Предлагаем обратить внимание на акции Норникеля. На текущий момент они являются недооцененными относительно цен на металлы, входящие в производственную корзину компании. В обзоре от 14 мая мы описали построение данной зависимости. Сейчас картина выглядит следующим образом.


ГМК Норильский никель - анализ показателей производства


Также мы обновили значения прогнозной финансовой модели с учетом текущей стоимости всех металлов, котировок ГМК и курса доллара. Таким образом, исходя из форвардных мультипликаторов, бумаги имеют потенциал роста 19% по итогам I полугодия 2018 г.


Несмотря на то, что бумаги ГМК к текущему моменту частично отыграли разрыв между рыночной и справедливой стоимостью компании, потенциал для роста продолжает сохраняться. В обзоре компании от 9 июня мы упоминали, что при снижении акций к отметке 11000, можно начинать агрессивные покупки. Во вторник, образовавшаяся на панике просадка, была выкуплена на повышенных оборотах. Это позитивный сигнал, подтверждающий дальнейшее восстановление в рамках восходящего тренда. 


Покупка от уровня 11270 руб. с целью 12200 руб. на срок 3 мес. Потенциальная доходность сделки = 8,2%.


Торговый план:


В рамках инвестидеи предполагается два возможных исхода. Если акции Норникеля до момента дивидендной отсечки, которая состоится 13 июля, не достигнут целевых значений, то мы входим в отсечку, получаем 608 руб. дивидендов и опускаем целевое значение до 11600 руб. Напротив, если дивидендное ралли выведет нас к отметке 12200 руб., то мы закрываем сделку до дивидендных выплат. 


Инвестидея основана на фундаментальной недооцененности акций компании, поэтому выставление стоп-заявки не предполагается. Идея может быть отменена в случае реализации одного из перечисленных ниже рисков. В случае развития негативного сценария мы опубликуем оперативный комментарий.


Факторы за:


- Явная недооценка бумаг Норникеля по отношению к ценам основной корзины металлов компании. Акции «отстали» от выросшей стоимости металлов из-за общерыночного геополитического дисконта.

- Ожидается положительная динамика ключевых финансовых показателей по итогам I полугодия 2018 г.

- Акции протестировали уровень поддержки 11000. После ложного прокола реализовался мощный выкуп на повышенных оборотах. Вероятно формирование новой волны роста.

- Защитой от возможных санкций со стороны США является доминирующее положение Норникеля на рынке палладия. Его объемы поставок практически невозможно заместить, что в случае их прекращения нанесет огромный урон производству электромобилей.


Риски:


- Продолжение оттока капитала с развивающихся рынков в целом и из России в частности (на наш взгляд, пик оттоков уже позади).

- Значительное снижение (более 10%) никеля, палладия, меди (средний риск).

- Рост капитальных затрат более чем в 2 раза, снижение коэффициента выплаты дивидендов (низкий риск). 


Технический анализ акций ГМК НОрильский Никель на 2018


ИСТОЧНИК и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ


Цена открытия
21 июня 2018
 11270
+8.25%
Цена закрытия
13 сентября 2018
  12200

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей