Норникель: заработаем на снятии "перегретости"
«Норникель» — лидер горно-металлургической промышленности России, один из крупнейших в мире производителей никеля и палладия. На фоне ралли цен на палладий (рост продолжается с 18.08.18) цены акций Норникеля на прошлой неделе превысили исторический максимум. Широкое использование палладия в катализаторах и аккумуляторах электро- и гибридных автомобилей гарантирует, что цены на этот металл останутся на высоком уровне и в дальнейшем. Но при этом мы ожидаем некоторого охлаждения цен на палладий, связанного с ухудшавшейся макроэкономической статистикой из Китая и планами TESLA прекратить производство двух моделей из трех. Консолидированный прогноз по палладию от инвестбанков на этот год показывает, что цены на этот метал сильно перегреты. Мы ждем их снижения и некоторого снижения цен акций компании Норникель.
План:
Продажа акций Нориникеля по текущей цене на срок 30 дней. Потенциальная доходность = 4%, стоп-лосс=2%.
Факторы за:
- техническая перекупленность цен на акции Норникеля и цен на палладий
- неоднозначная экономическая статистика из Китая может негативно повлиять на цены на цветные металлы.
Факторы против:
- По выгодности вложений палладий в 2018 году лидировал, поэтому количество инвесторов в этот металл постоянно растет (инвесторам нужна «история успеха»). Как следствие, цены на палладий могут не корректироваться к росту, что поддержит котировки Норникеля.