Новатэк согреет всех

Новатэк − российский крупнейший независимый производитель природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Новатэк занимает 3 место по доказанным запасам газа среди публичных компаний мира, в 2021 году добыто 80 млрд куб. м газа. Компания была основана в 1994 году со штаб-квартирой в Тарко-Сале, Россия. Рыночная капитализация составляет свыше 3090 млрд рублей.

С осени прошлого года НОВАТЭК потерял около 50% своей капитализации. Акционеры выражали серьезные опасения по поводу возможности реализации инвестиционных проектов компании в условиях западных санкций, а также возможности глобального эмбарго российских энергоносителей.

После панических продаж и принудительных закрытий новостной фон вокруг компании начал стабилизироваться. Значительную поддержку акционерам оказало выступление главы НОВАТЭКа Леонида Михельсона в рамках ПМЭФ-2022. Во-первых, по словам бизнесмена, компания сохраняет планы по запуску первой линии "Арктик СПГ - 2" в 2023 году. Во- вторых, дивидендная политика в 50% payout будет сохранена, нет угроз для промежуточных дивидендов. В-третьих, планы по добыче нефти и газа сохранены.

Рыночная конъюнктура остается благоприятной для бизнеса компаний. По нашим прогнозам, очередное обострение энергетического кризиса в ЕС придется на осень 2022 года. После аварии на заводе Freeport LNG снижение экспорта американского СПГ достигло 19%. До конца лета страны ЕС и Великобритания могут не досчитаться 3,3 млрд кубометров газа. Ситуацию сильно усугубляет снижение поставок газа через «Северный поток». Пространства для роста закупок СПГ не существует, спотовые цены на газ в ЕС могут снова взлететь до уровней февраля-марта 2022 года.

За 2021 год Новатэк показал отличные финансовые результаты: выручка составила 1156,7 млрд рублей (рост на 62,5% по сравнению с 2020 г.), нормализованная EBITDA – 748,3 (рост на 90,9% по сравнению с 2020 г.), нормализованная прибыль без учета убытка от курсовой разницы – 421,3% (рост на 149,3% по сравнению с 2020 г.).

С технической точки зрения, акции российской нефтегазовой компании протестировали долгосрочную восходящую линию поддержки, берущую свое начало с 2008 года. Отскок от нее был достаточно существенным, покупатели продолжают агрессивно формировать позиции. На старших таймфреймах RSI демонстрирует признаки разворота тенденции. Закрепление выше психологически важной отметки в 1000 рублей считаем дополнительным позитивным сигналом.

Риски: рецессия мировой экономики и падение цен на энергоносители, сложности реализации проекта «Арктик СПГ - 2» в условиях санкций.

Исходя из вышесказанного, считаем целесообразным покупку обыкновенных акций NVTK по цене 1 000 рублей с целью дальнейшего роста до 1 340 рублей.