НОВАТЭК: холодный СПГ - горячий актив
Драйверы
Идея от аналитиков БКС: +41,41% на акциях Новатэка
Цена: 990 ₽
Цель: 1400 ₽ (+41,41%)
Горизонт: 12 месяцев
Таргеты актуальны на дату публикации.
Почему это интересная идея?
1. «Арктик СПГ–2» наращивает отгрузки
Рынок все увереннее воспринимает экспорт в Китай как непрерывный устойчивый процесс, а не разовые поставки.
2. Загрузка мощностей растет
Сейчас на «Арктик СПГ – 2» работают две линии сжижения мощностью 6,6 млн тонн в год каждая. Если текущие темпы сохранятся, проект способен выйти на уровень 3,6–4 млн тонн в год.
3. Больше поставок жидких углеводородов.
НОВАТЭК последовательно развивает сегмент жидких углеводородов — по итогам 2025 г. рост составил 8,9%. Ключевой фокус остается на газовом конденсате.
Основной риск — санкционное давление.
Санкции всё ещё сдерживают улучшение операционной картины: часть мощностей «Арктик СПГ–2» вынужденно простаивает, а быстрая отмена ограничений маловероятна.