Новатэк ведет "байбек"

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики регулярно мониторят наш Инсайдер-Радар и ищут там новые инвестидеи. PRAVDA Invest обращает внимание на новые покупки акций Новатэка в рамках байбека. Говорят, хотят участвовать в покупке акций вместе с инсайдером, раз его устраивает текущая цена
Закрыта аналитиком
0.28 %
04.02.2020

НОВАТЭК – одна из самых динамично развивающихся нефтегазовых компаний в мире. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири, на долю которых приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 16% мирового объема добычи газа.


За 2019 год Газпром и Новатэк поставили 47,5% от всего импорта газа Европы. По оценке “Ъ” на основе данных Евростата и Platts, компания увеличила поставки СПГ(Сжиженный Природный Газ) в Европу в 3,3 раза к 2018 году.


Триггеры роста:


Программа обратного выкупа акций. Мало кто помнит, но НОВАТЭК 7 июня 2012 запустил программу buyback на общую сумму до $600 млн. Далее программу выкупа много раз продлевали и вот вновь в мае 2019 продлили до 7 июня 2020 с сохранением всех условий выкупа.

В конце января стало известно, что на открытых торгах НОВАТЭК в период с 20 по 24 января 2020 приобрел 464,9 тыс. обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR). Таким образом, на покупку всего пакета было направлено около $9,2 млн.


После чего, Новатэк вновь провёл buyback на прошлой неделе и приобрёл 670 тыс. обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR). На выкуп компания потратила еще около $12,5 млн.


Мы хотим участвовать в покупке акций вместе с инсайдером, раз его устраивает текущая цена возле 1200 рублей и ниже. Компания выкупала свои акции на падении в первые с апреля 2019.


Отслеживать ход байбека Новатека можно здесь


2. Увеличение дивидендов.


Менеджмент компании в конце II кв. 2020 может принять решение об увеличении доли выплаты дивидендов от чистой прибыли по МСФО. Сейчас компания выплачивает через дивиденды 30% от чистой прибыли по МСФО.


«И, как и говорили, во втором квартале закончим выполнение отлагательных условий по «Ямал СПГ», и есть возможность пересмотреть дивидендную политику в сторону увеличения», - сказал Михельсон в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.


Также глава компании отметил, что в связи с тем, что никто не верил в реализацию проекта «Ямал СПГ», кредиторами было навязано много условий до прохождения всех тестов. При привлечении финансирования на следующий СПГ-проект «Арктик СПГ-2» такого ограничения по дивидендам уже не будет.


Конечно относительный размер дивидендов Новатэка довольно низкий по российским меркам (около 2% див. доходности). В любом случае увеличение дивидендов мы оцениваем позитивно, при этом, не ждём резкого роста дивидендной доходности. Новатэк – это растущая компания, инвестировать в капиталоемкие проекты и платить высокие дивиденды одновременно нецелесообразно.


3. СПГ проекты – скрытая ДОЛГОСРОЧНАЯ стоимость!


«ЯМАЛ СПГ» является интегрированным проектом по добыче, сжижению и реализации газа. С 2020 проект выходит на полную мощность, благодаря запуску четвертой линии с использованием технологии «Арктический каскад» (на РФ оборудовании по патенту принадлежащему Новатэку). Таким образом, суммарная проектная мощность оценивается в размере 17,4 млн тонн год СПГ и 1,2 млн тонн в год стабильного газового конденсата. В настоящий момент это крупнейшим в России завод СПГ, совокупная доля которого составляет около 5% мирового рынка. Проект обошёлся НОВАТЭКу и его инвесторам в $27 млрд.


«Арктик СПГ-2» – второй проект компании. Общая мощность трех линий составит 19,8 млн тонн СПГ в год. Проект основан на инновационной концепции строительства с использованием оснований гравитационного типа (ОГТ). Применение данной технологии и обширной локализации производства оборудования и материалов в России позволят существенно снизить капитальные затраты на тонну производимого СПГ в рамках данного проекта. Это обеспечит низкую себестоимость производимой продукции и максимальную конкурентоспособность на всех рынках СПГ. Стоимость «Арктик СПГ-2» оценивается около в $20–21 млрд.


В марте 2019 НОВАТЭК закрыл сделку по продаже 10% доли участия в проекте «Арктик СПГ-2» французскому концерну «Total» за 308 млрд рублей.


4. Финансовое состояние компании.


Новатэк по-прежнему сохраняет финансовые показатели на высоком уровне, в частности темпы роста и рентабельность, что в свою очередь характерно для компании роста. При этом, у компании низкая долговая нагрузка и высокий свободный денежный поток, которые позволяют достичь запланированных целей.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
04 февраля 2020
 1131
+0.28%
Цена закрытия
04 сентября 2020
  1134.2

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей