НОВАТЭК: спасибо, гэп!
О компании
ПАО «НОВАТЭК» — одна из крупнейших нефтегазовых компаний России, занимающаяся добычей газа, нефти и их переработкой. Основные месторождения находятся в ЯНАО (Западная Сибирь). С 2017 года компания начала производство СПГ и вышла на международный рынок газа. Имеет большую инвестиционную программу по постройке новых мощностей СПГ.
Согласно постановлению правительства, потенциальный покупатель должен быть российским юридическим лицом и иметь опыт в отрасли крупнотоннажного СПГ объемом более 4 млн тонн в год и накопленным объемом не менее 40 млн тонн. Из всех претендентов, помимо Газпрома, который не прокомментировал намерение участвовать в отборе, под критерии подходит только НОВАТЭК. Сейчас компания проводит аудит проекта, и его окончание ожидается уже в ближайшие месяцы.
Что такое дивидендный гэп
Дивидендный гэп — резкое падение цены акции после даты отсечки. Акции дешевеют примерно на сумму дивидендов, поэтому продавать их сразу может быть невыгодно.
Чаще всего цена возвращается к средней стоимости до отсечки через 1–1,5 месяца. Чем крупнее компания и ликвиднее актив, тем быстрее может произойти восстановление. Но всегда есть риск, что цена будет падать еще ниже и не восстановится длительное время.
Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»
Потенциал роста — закрытие дивидендного гэпа
С 2017 года НОВАТЭК закрывал дивидендные гэпы в среднем от одного до восьми дней. Был только один раз, когда дивидендный гэп закрывался 41 день — весна 2022 года. Это было во многом связано со сложным началом 2022 года для всего фондового рынка.
Также до сих пор не закрыт дивидендный гэп за первое полугодие 2021 года, так как тогда акции были на своих многолетних максимумах.
Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»
Прогноз
Мы ожидаем, что НОВАТЭК и в этот раз также быстро закроет дивидендный гэп — в течение одного месяца. В негативном сценарии, на наш взгляд, закрытие дивидендного гэпа может занять до двух месяцев.
Комментарий Инвест-Идей:
- Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
- Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены (например, равным целевой цене идеи). Это даст дополнительный доход на капитал. До тех пор, пока акции Новатэка растут до указанной цены, операцию можно повторять регулярно. Таким образом, инвестор каждый раз получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею аналитиков