Один за всех, и все за биотех (#8)
Драйверы
Обновление от 19.06.2025: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мы подтверждаем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $178,2 и потенциалом роста 41,7%. Тема тарифов, объявленных Трампом, а также потенциальные ограничения в плане ценообразования на рынке лекарственных препаратов спровоцировали просадку биотеха в апреле. С тех пор ситуация вошла в нормальное русло, многие игроки отрасли прояснили потенциальное влияние трамповских мер на свои финансовые результаты в этом году, часть игроков предприняли усилия по созданию производственных мощностей в США, чтобы избежать негативного эффекта тарифов.
По состоянию на июнь 2025 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 263 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ. За последний месяц инструмент ушел в плюс на 4% в сравнении с доходностью индекса S&P 500 на уровне 1%.
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (82%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (15%).
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Gilead Sciences, Amgen, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron Pharmaceuticals и Alnylam Phamaceuticals. Из перечисленных эмитентов 4 находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингами «Покупать» и «Держать». Таким образом, актуальный состав фонда вполне интересен с инвестиционной точки зрения.
Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%. Биотехнологии охватывают такие направления, как редактирование генома, генная терапия и персонализированная медицина. Развитие этого сектора поддерживается гибкой политикой регулятивных органов и активной поддержкой правительств. Приход Трампа к власти вряд ли принципиально изменит эту картину в США, где у биотеха наиболее высокий уровень развития.
Важнейшая область применения биотехнологий — разработки в области неврологических заболеваний, что делает данный сектор одним из ключевых локомотивов роста в здравоохранении. Биотехнологические компании активно работают над созданием и совершенствованием лекарств, направленных на специфические механизмы таких недугов, как болезнь Альцгеймера, болезнь Паркинсона и рассеянный склероз. Актуальность вложений в биотех обусловлена и долгосрочными тенденциями, а именно старением населения и увеличивающимся числом онкологических заболеваний. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 2 млн, а свыше 600 тыс. скончались от онкологических заболеваний.
Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 41,7%, целевая цена инструмента — $178,2. На данном этапе мы сохраняем рейтинг «Покупать» по iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное дальнейшее ужесточение нормативной базы и политики администрации США.
Обновление от 03.03.2025: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мы сохраняем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $178,2 и потенциалом роста 31,5%.
По состоянию на февраль 2025 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 266 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ. За период с начала года инструмент находится в плюсе на 2,5% в сравнении с отрицательной доходностью индекса S&P 500 (-0,3%).
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (81,5%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (14,9%).
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Gilead Sciences, Amgen, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron Pharmaceuticals и Iqvia. Из перечисленных эмитентов 4 находятся в нашем аналитическом покрытии. Таким образом, актуальный состав фонда вполне интересен с инвестиционной точки зрения.
iShares Biotechnology ETF в многолетнем восходящем тренде, который на данном этапе по-прежнему не подвергается сомнению.
Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%.
Актуальность вложений в биотех мотивирована и долгосрочными тенденциями, такими как старение населения и увеличивающееся число онкологических заболеваний. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 1,96 млн, а 610 тыс. скончались от онкологических заболеваний.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 31,5%, целевая цена инструмента — $178,2. На данном этапе мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы и изменения в политике администрации США в связи с приходом к власти Трампа.
Обновление от 27.11.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА
Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору за последние 12 месяцев принес доходность в размере 18% и сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Биотехнологии — самый актуальный для вложений сегмент здравоохранения в эпоху, когда самым продаваемым лекарством в мире стал именно биотехнологический препарат. Научные прорывы в таких областях, как онкоиммунология и терапия метаболических заболеваний, не оставляют сомнений в перспективах биотеха.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF с целевой ценой на 12 мес. $178,2 и потенциалом роста в размере 27,4%.
По состоянию на ноябрь 2024 г. в состав портфеля ETF входят 218 бумаг. Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биотехнологические компании Gilead Sciences, Vertex Pharmaceuticals, Amgen и Regeneron Pharmaceuticals. Vertex, Amgen и Regeneron находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать», поэтому нам весьма импонирует присвоение этим бумагам весомых долей в фонде.
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (80%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (16%), лишь незначительные доли имеют фармацевтика и прочие сегменты.
Глобальный рынок биотехнологий в 2023 году оценивался в $1,55 трлн (оценка Grand View Research) и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 14% в период с 2024 по 2030 г.
Рынок биотеха пользуется масштабной государственной поддержкой в мире, особенно с момента начала пандемии коронавирусной инфекции. Развитие персонализированной медицины и поиск терапии редких заболеваний открывают новые возможности для применения биотехнологий и способствуют созданию новых биотехнологических компаний. Пандемия COVID-19 оказала несомненное положительное влияние на рынок биотехнологий, который предоставил медицине новые достижения в области разработки лекарств и вакцин против заболевания.
Одним из ключевых драйверов роста биотеха являются старение населения США и рост заболеваемости раком. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 г. их численность превысит 80 млн, а к 2060 г. достигнет 98 млн. Также важным драйвером развития биотехнологий остается распространение онкологических заболеваний. В 2024 г. в Соединенных Штатах, как ожидается, будет зафиксировано более 2 млн новых случаев рака и 611 720 смертей от этого заболевания.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 27,4%, целевая цена инструмента — $178,2. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» для акций iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы, регулирующей ценообразование биофармацевтической продукции, при таком сценарии производители дорогостоящих лекарств столкнутся со сложностями.
Обновление от 04.06.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мы сохраняем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $ 171,2 и потенциалом роста 27,9%.
По состоянию на май 2024 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 221 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Amgen, Vertex Pharmaceuticals и Regeneron Pharmaceuticals.
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (81%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (16%).
Биотех включает в себя разработку новых биологических методов лечения заболеваний, генную терапию и редактирование генома, позволяющие лечить генетические заболевания на молекулярном уровне. Кроме того, в этой сфере активно развивается производство вакцин и лекарственных средств, что особенно важно в контексте глобальных вызовов, таких как новые инфекционные заболевания и пандемии. Этот прогресс открывает новые возможности для улучшения качества жизни людей и решения многих проблем в области здравоохранения.
Биотехнологические компании активно работают над созданием и совершенствованием лекарств, направленных на специфические механизмы таких болезней, как болезнь Альцгеймера, Паркинсона и рассеянный склероз. Генная терапия используется для коррекции генетических мутаций, приводящих к неврологическим расстройствам. Биотехнологии играют важную роль и в разработке диагностических инструментов для раннего обнаружения неврологических заболеваний.
Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 27,9%, целевая цена инструмента — $ 171,2. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF.
Исходная идея:
Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору за последние месяцы показывает динамичный отскок и опережает рынок по доходности. В результате пандемии коронавируса биотех перешел на новый уровень развития; кроме того, открытия в области онкоиммунологии привели к тому, что сейчас самым продаваемым в мире лекарством является биотехнологический препарат. Перспективы развития биотеха в глобальном масштабе сложно переоценить, это самый актуальный сегмент здравоохранения с точки зрения инвестора.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF с целевой ценой на 12 мес. $ 171,2 и потенциалом роста в размере 21,5%.
iShares Biotechnology ETF (NASD: IBB) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс ICE Biotechnology, который, в свою очередь, включает акции биотехнологических и фармацевтических компаний с листингом в Соединенных Штатах.
По состоянию на февраль 2024 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 223 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Vertex Pharmaceuticals, Amgen и Regeneron Pharmaceuticals.
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (79%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (18%).
В ноябре 2023 года iShares Biotechnology ETF отжался от многомесячного дна и перешел в фазу отскока, которая в настоящее время продолжается. Биотехнологический ETF уверенно опережает рынок по доходности за последние 3 мес. — доходность инструмента за период составляет 18,8%, тогда как американские фондовые индексы поднялись на 11,6% и 12,6% соответственно.
Мировой рынок биотехнологий в 2023 году оценивался в $ 1,4 трлн, а к 2032 году, по оценкам Emergen Research, его величина достигнет $ 5,0 трлн.
Благоприятное воздействие на биотех, как ожидается, окажет ставшая более гибкой политика регулятивных органов в сфере здравоохранения, а также поддержка правительств и насущная необходимость дальнейшего развития инноваций в медицине.
Кроме того, одними из ключевых драйверов роста биотеха являются старение населения США и рост заболеваемости раком. В настоящее время более 54 млн американцев имеют возраст старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 1,96 млн, а 610 тыс. скончались от онкологических заболеваний.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 21,5%, целевая цена инструмента — $ 171,2. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы, регулирующей ценообразование биофармацевтической продукции, и при таком сценарии производители дорогостоящих лекарств столкнутся со сложностями.
Технический анализ
На дневном графике с ноября выстраивается среднесрочный восходящий тренд, при этом накануне цена преодолела сопротивление на отметке 139,4 и сохраняет потенциал укрепления в среднесрочной перспективе.
