ОГК-2: втопить дивиденды
«ОГК-2» в I квартале 2023 года увеличила производство электроэнергии на 1,4%
ПАО «ОГК-2» в I квартале 2023 года увеличило производство электроэнергии на 1,4% (г/г), до 14,1 млрд кВт.ч. Отпуск тепловой энергии вырос на 5,4%, до 1,869 млн Гкал. Изменение объемов производства электроэнергии «ОГК-2» обусловлено увеличением востребованности генерирующего оборудования. Основной причиной увеличения показателя по отпуску тепловой энергии послужил рост потребления пара промышленными потребителями.
Мы позитивно относимся к опубликованным данным, которые демонстрируют рост. Они особенно значимы, т.к. финансовых данных компания после начала СВО не раскрывает.
Компания имеет невысокую долговую нагрузку и щедрую дивидендную политику, в рамках которой акционеры получают не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.
С учетом ожидаемых нами сильных финансовых результатов, форвардная доходность акций «ОГК-2» может быть очень значительной на горизонте как минимум ближайших нескольких лет (13-15%).
Мы полагаем, что это хорошая дивидендная история в секторе энергетики.
