Ок, Яндекс: куда вложить деньги?
Драйверы
Обновление от 29.07.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой Центр Сигналов РЦБ удваивается в идее по Яндексу
- Цена входа: 4 035 руб.
- Текущая цена: 3 845
- Средняя цена: 3 940
- Таргет: 5 100
- Срок: 3 месяца
Падение акций сформировало уникальную возможность купить технологического лидера РФ по 8x EV/EBITDA 2024 г. - наиболее привлекательная оценка в IT-секторе сейчас.
Яндекс имел такую же оценку как сейчас в феврале 24 (по EBITDA 23 г.) - при полной неопределённости касательно судьбы акционеров Yandex N.V.
Сейчас как российская компания, по мнению Мозгового центра Сигналов, Яндекс заслуживает более высокую оценку (ближе к 10х EV/EBITDA): Яндекс избавился от убыточных зарубежных направлений - скорр. чистая прибыль 1кв24 МКПАО Яндекс на 20% выше Yandex N.V.
30 июля компания вместе с отчётностью за 2кв24 проведёт диалог с аналитиками о перспективах роста бизнеса и, возможно, распределению прибыли между акционерами - дивидендами.
В августе ожидается включение Яндекса обратно в индекс Мосбиржи в рамках следующего пересмотра и притоки фондов.
Обновление от 24.07.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по акциям Яндекс.
- Цель: 5 100 руб.
- Срок: 3 месяца
30 июля Яндекс отчитается по МСФО за 2кв24 и впервые пообщается с инвесторами и аналитиками как российская компания.
Возобновление торгов и повышение прозрачности может стать триггером к пересмотру таргетов аналитиками.
Акции YDEX стали доступны к покупке УК, ПИФов, на ИИС и пр. участникам рынкам, которые не могли покупать иностранные ценные бумаги, коей являлась YNDX.
Ждем включения Яндекса в основной Индекс Мосбиржи уже при следующем пересмотре и притоков средств индексных фондов.
Обновление от 14.06.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по Яндексу в последний день торгов акций YNDX. Предварительная дата старта торгов YDEX 10 июля.
- Цель: 5 100 руб. (+25%)
Ваши акции YNDX обменяют на акции YDEX. Для этого нужно подать поручение, уточните порядок у вашего брокера.
Оценка Яндекса снизилась до привлекательных 9.5х EV/EBITDA 2024 г. при средних ~13x по IT-сектору. Мозговой центр ожидает, что это отставание может стремительно сократиться после старта торгов YDEX на Мосбирже - предварительно 10 июля. Акцию смогут покупать все те, кому была недоступна покупка иностранных ЦБ (Фонды, ИИСы).
Инвестиционная идея на покупку акций компании Яндекс
- Тикер: YNDX
- Цель: 5 100 руб. (+25%)
- Срок: 3 месяца
- Текущая цена: 4 035
Мозговой центр Сигналов РЦБ видит возможность в акциях Яндекс после коррекции. Идея - пойти в заморозку, зайдя раньше крупных фондов.
Что ждёт акции YDEX на Мосбирже:
- Покупки от ПИФов, УК и пр. фондов - есть. Ранее многие не могли, так как YNDX иностранная ценная бумага.
- Покупки на ИИС - есть. Ранее было нельзя, так как YNDX иностранная ценная бумага.
- Отсутствие «навеса» от Евроклира.
По текущей цене, Яндекс оценивается меньше, чем в 9.5х EV/EBITDA 2024г., против исторического медианного 15х.
Напоминание: до середины июня (а у некоторых брокеров до конца мая) держателям Yandex N. V. на Мосбирже необходимо подать заявку на обмен акций YNDX на акции YDEX. Старт торгов акциями YDEX запланирован на 10 июля.
