Озон: будьте в хорошей Фарме

«Озон Фармацевтика»: перспективная торговая идея в медицинском секторе

Фармацевтический рынок России уверенно растёт. В 2024 году его объём превысил 2,5 трлн рублей, а к 2030 году может достичь 4,3 трлн рублей.

Драйверы роста:

• Господдержка отрасли
• Программа импортозамещения «Фарма-2030»
• Высокий спрос на фармацевтические товары

Особенно привлекательно в таких условиях выглядят компании с полным циклом производства и диверсифицированным портфелем препаратов.

«Озон Фармацевтика» — один из лидеров отечественного фармрынка.

Занимает второе место по объёмам производства препаратов и первое по продажам дженериков, аналогов оригинальных лекарств с теми же активными веществами.

• Финансовый отчёт компании за 1-й квартал порадовал инвесторов. Выручка выросла на 6,9 млрд рублей — на 45% г/г, это кратно выше темпов рынка. По итогам года менеджмент прогнозирует рост выручки от 25%.

• «Озон Фармацевтика» инвестирует в высокомаржинальные сегменты. До 2028 года компания планирует выпустить ещё 250 дженериков. Особое внимание уделяют онкологическим препаратам и биотехнологиям. Средства для развития получены в том числе на успешном июньском SPO.

• У компании стабильно высокая рентабельность: около 35%. Долговая нагрузка умеренная: отношение чистого долга к EBITDA — 1,1 на конец 1-го квартала.

Какие есть риски?

• Свободный денежный поток сократится из-за капитальных вложений в 3,5–4,5 млрд рублей в этом году
• Конкуренция в сегменте дженериков усиливается;

Акции «Озон Фармацевтика» — сбалансированная инвестиционная идея для инвесторов, которые ценят предсказуемость медицинского бизнеса и потенциал импортозамещения. Кстати, с момента IPO в октябре прошлого года компания уже трижды выплачивала дивиденды.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ