Озон Фармацевтика. Лекарство от неопределенности

Торговые войны усиливаются, глобальная экономическая неопределенность нарастает, а мировые индексы лихорадит. Российский фондовый рынок так же подвержен влиянию событий, происходящих на внешнем контуре, хотя и в меньшей степени. В условиях отсутствия стабильности инвесторы и трейдеры продолжают искать точки роста и мы предлагаем обратить внимание на акции Озон Фармацевтика.

Поводы для оптимизма

• Компания занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и в рецептурном сегменте. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов. Это делает ее более устойчивой по сравнению с компаниями, которые в меньшей степени связаны с госзакупками.

Также росту прибыли компании способствует восходящая динамика цен на импортные препараты и курс на импортозамещение.

• По итогам 2024 г. Озон Фармацевтика увеличила объем продаж на 13%. Значимость этого позитивного сигнала возрастает на фоне стагнации внутреннего рынка. Кроме того, относительно скромные темпы роста выручки компенсируются высокой рентабельностью бизнеса.

• Озон Фармацевтики планирует сохранить лидерство по количеству регистрационных удостоверений и получить еще 246 в ближайшие несколько лет (2025-2028 гг.), многие из них — в первые годы. Важна также способность компании монетизировать (продавать) новые препараты. Компания указывает на важное направление — запуск биотехнологических препаратов в 2027 г. 

В ближайшие годы Озон Фармацевтика планирует ускорить рост в сегменте дженериков. Ввиду удорожания оригинальных препаратов или ухода с рынка иностранных компаний производителей изначально запатентованного лекарства, спрос на дженерики будет оставаться высоким.

Дальнейшее улучшение финансовых показателей позволит компании увеличить размер дивидендных выплат.

Возможные риски

Основные риски связаны с изменениями в регулировании отрасли и с сокращением государственных закупок.

Торговый план

Покупка от текущих уровней. Горизонт инвестирования 6 месяцев. Цель 70 рублей за акцию.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ