Озон. Готовится разгон

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики SberCIB предлагают присмотреться к покупке акций OZON. Эксперты ожидают продолжения роста оборота и доходов компании на фоне хорошей отчетности за первый квартал 2024 года, а также развития собственного финтех-сегмента.
14.05.2024
Активная идея

Драйверы


Развитие финтех-сегмента и прогноз его ROE выше 30%
Увеличение рекламных доходов


Мы повысили прогнозы роста оборота и доходов компании благодаря хорошей отчетности за первый квартал и развитию ее финтех-сегмента. Теперь целевая цена расписок Ozon — 5 500₽ за штуку, оценка прежняя — «Покупать».


  • Наибольший вклад в переоценку нашей модели внес финтех-сегмент.


Операционный доход сегмента составил около 65% скорректированной EBITDA всей компании. ROE сегмента в данный момент свыше 50%. Компания видит возможности для активного роста этого сегмента и прогнозирует, что его ROE будет выше 30%.


  • Второй по значимости фактор роста доходов компании — увеличение рекламных доходов.


Сейчас они составляют 4,5% от оборота сторонних продавцов Ozon. Реклама на маркетплейсах — эффективный и доступный инструмент продвижения для предпринимателей, который показывает наиболее высокие темпы роста на рекламном рынке. Мы ожидаем роста уровня доходов Ozon от рекламы к 2028 году до 5% от GMV.




ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
14 мая 2024
4573 RUB
-4.71%
Текущая цена
online
4357.5 RUB
+26.22%
Целевая цена
14 мая 2025
5500 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей