Ozon может показать сильный отчет

Один из бенефициаров изменения потребительского поведения — Ozon. Платформа активно развивается в маркетплейс, продолжает улучшать собственную экономику и снижать издержки.

По оценкам экспертов, в 2023-м объем онлайн-продаж может достичь 6,6 трлн рублей. В течение еще нескольких лет объем российского e-commerce может превысить 15 трлн рублей. В основе бурного роста — стремительно меняющиеся потребительские привычки людей: вместо того чтобы часами стоять в пробках и в поиске нужного товара бегать по магазинам и гипермаркетам, люди отдают предпочтение онлайн-покупкам, которые нередко еще и обходятся дешевле.

О компании

Ozon — одна из крупнейших платформ электронной коммерции в России. Модель бизнеса подразумевает два варианта продаж: закупку товара на склад Ozon и продажу его покупателю и модель маркетплейса, на котором сторонние продавцы размещают свои товары, а платформа получает комиссию с продаж.

Сейчас на Ozon представлено более 130 млн товаров.

Источник данных: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции

Причины потенциального роста котировок

• Сильный отчет за 2022 год

В апреле компания представит отчет за 2022 год. Ожидается, что рост оборота маркетплейса (GMV) составит более чем +80%. На наш взгляд, четвертый квартал будет рекордным по показателю EBITDA.

• Выход на операционную прибыль в 2023 году

Последние годы Ozon был убыточен из-за активного роста бизнеса. Менеджмент ожидает, что уже в 2023 году компания выйдет в операционную прибыль. Это может послужить сильным драйвером для переоценки стоимости акций.

Прогноз

Несмотря на активный рост последние три года, Ozon сохраняет прогноз по росту оборота на 80% в 2023 году. Этому способствует не только рост самого бизнеса в размере, но и рост электронной коммерции в целом. Вероятно, компания сможет приблизиться к показателям ведущего маркетплейса в среднесрочной перспективе.

Однако при принятии решения стоит учитывать растущую конкуренцию со стороны других участников рынка, например, Яндекс Маркета и Wildberries.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Комментарий ИИ:

• Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
• Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены. Это даст дополнительный доход на капитал. Пока акции Озона не достигнут указанной цели, операцию можно повторять регулярно. Таким инвестор, каждый раз получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею

Описание опционов на Мосбирже