Ozon: оформляем апсайд без примерки

Актуализация оценки: Ozon Holdings — уточняем прогнозы с учетом результатов за 2К25

Принимая во внимание сильные результаты за 2К25 и корректировку вверх планов компании, мы повышаем целевую цену по акциям Ozon Holdings на конец этого года с 4700 руб. до 5400 руб. за штуку. Новая цена предполагает 26%-ный потенциал роста, хотя бумага и так весьма прилично подорожала за последние недели. Соответственно, мы повышаем рейтинг — с «Держать» до «Покупать».

Свежая отчетность эмитента показывает, что юнит-экономика сегмента e-commerce улучшается, а финтех генерирует неплохую прибыль.

На наш взгляд, в среднесрочной перспективе компания способна увеличивать не только выручку, но и скорректированный показатель EBITDA.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ