ОЗОН - распродажа

"Озон" продолжает укреплять статус ключевого игрока на российском рынке e-commerce, занимая долю в 27% и последовательно сокращая разрыв с Wildberries. Мы отмечаем уверенную операционную динамику компании и ее качественный переход к стадии зрелости, что подтверждается продолжением генерации чистой прибыли. В мае компания планирует выплатить дивиденды в размере 70 руб. на акцию (доходность 1,7%), при этом совокупный объем выплат в 2026 году может составить около 30 млрд руб.

На основании этих факторов, а также учитывая привлекательную оценку 4,4x по мультипликатору EV/EBITDA (при прогнозе EBITDA 200 млрд руб. на 2026 год), мы рекомендуем покупать акции компании с целевой ценой 5200 руб.

ОРИГИНАЛ И ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ