PagerDuty: SaaS-единорог по работе с инцидентами
10 апреля состоится IPO «единорога» PagerDuty (#16 место в Forbes Cloud 100), чья платформа по мониторингу и управлению инцидентами IT-систем стала де-факто «стартер-паком» для таких стартапов, как Slack или GitHub. Компания планирует разместить 9,1 млн акций в диапазоне $19-$21. Объем размещения по средней цене диапазона составит $181,4 млн.
PagerDuty создала систему для мониторинга и оповещения об ошибках, приводящих к простоям в IT-инфраструктуре. Технология компании отслеживает и моментально реагирует на любые инциденты (явления, которые могут привести к остановке работы системы или перебою функционирования системы), а затем сообщает о них для дальнейшего устранения проблемы. Уведомления об инцидентах могут рассылаться на мобильные устройства. Интеграция с более чем 300 разными приложениями позволяет сервису быстро масштабироваться. По данным на январь 2019 г., PagerDuty насчитывает 11,2 тысяч клиентов, 33% из которых — из списка Fortune 500.
Потенциальный адресный рынок в $25 млрд. По данным самой компании, минута простоя мировых сервисов онлайн-торговли приводит к потерям, эквивалентным $500 тыс. Платформа PagerDuty имеет множество вариантов использования для разработчиков, подразделений IT, кибербезопасности и поддержки клиентов. PagerDuty оценив ает св ой адресный рынок в $25 млрд и около 85 миллионов пользователей.
Хорошая комбинация: 48% роста, сокращение убытка и отсутствие долга. В 2019 ФГ темпы роста выручки составили 48%, у компании значительно сократилась убыточность по EBIT марже: с -48% до -36% в 2019 ФГ. При этом компания не имеет процентного долга.
Потенциал в 34% по DCF и 65% по P/S к верхней границе IPO. По мультипликаторам, исходя из отраслевой зависимости темпов роста выручки и P/S, мы видим оценку в 22x годовые выручки в $2,59 млрд, или $34,6 на одну акцию (потенциал - 65%). При этом DCF-модель дает оценку на уровне $2,11 млрд с целевой ценой в $28,1 (потенциал 34%).
Подробнее о компании
PagerDuty - компания, занимающаяся разработкой платформы для повышения производительности путем отслеживания и оповещения о возможных ошибках в IT-инфраструктуре. Технология компании отслеживает и моментально реагирует на любые инциденты в ИТ-инфраструктуре и сообщает о них для устранения проблемы. Уведомления о проблемах могут приходить на телефон, почту, доставляться другими способами. В целом, решения PagerDuty предназначены для более быст рого реагиров ания и исправ ления ошибок в IT-системе.
На конец января 2019 г. у компании было 11,2 тысяч клиентов, в том числе 33% компаний списка Fortune 500, среди которых IBM, Panasonic, Evernote, BlaBlaCar, TheTelegraph и Xero.
Всего компания за свою историю привлекла $173,6 млн, а в последнем инвестраунде в 2017 г. компанию оценили в $1,3 млрд.
Крупнейшие акционеры компании: фонды Andreessen Horowitz Fund III, венчурный инвестор Zynga, GitHub (18,4%); Accel, ранний инвестор Facebook (12,3%); Bessemer Venture Partners (12,2%).