Palo Alto Networks улетит в облака

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Открытие Брокер предлагают обратить внимание на акции Palo Alto Networks, занимающейся кибербезопасностью. Сейчас компания делает ставку на защиту облачных сервисов. Акции Palo Alto Networks последний год не росли, при том что S&P500 вырос на 9%.
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.3 %
03.07.2019

Фундаментальная идея


Palo Alto Networks Inc (NYSE: PANW) – американская компания, специализирующаяся на кибербезопасности. Основными продуктами являются сетевые экраны для обеспечения безопасности сетей предприятий и новые комплексы защиты для облачных платформ и мобильных пользователей. Компания обслуживает более 54 000 пользователей в 150 странах мира. Клиентами являются 85 компаний из списка Fortune 100.


Инвестиционный тезис

Цифровая экономика стремительно развивается на наших глазах. Ожидается, что в среднесрочной перспективе этот рост продолжится ударными темпами. Главными драйверами для развития становятся технологии в области искусственного интеллекта, интернета вещей, дата-центров, облачных сервисов, технологии 5G, а также беспилотных автомобилей.


С ростом популярности облачных сервисов образовалась новая потребность в обеспечении безопасности огромного количества данных размещённых на облачных платформах. Это открывает новые горизонты роста для Palo Alto Networks. Стратегия компании заключается в увеличении доли своего бизнеса в быстрорастущем облачном сегменте. Компания делает стратегические приобретения для создания комплексного продукта по защите данных. Из таких приобретений можно выделить покупку Demisto за $560 млн, что позволит автоматизировать оценку угроз путём использования машинного обучения и искусственного интеллекта. При этом доля человеческого участия должна существенно снизиться. В мае было объявлено о новом продукте Prisma, который воплощает в себе комплекс передовых технологий для обеспечения безопасности облачных платформ. С помощью Prisma трудновыполнимая задача для предприятий по защите сетей станет более простой и эффективной.


Облачные платформы будут продолжать расширять свое присутствие благодаря высокой эффективности по сравнению со старой, более фрагментированной архитектурой. Крупные игроки на рынке, такие как Amazon, Microsoft и Google, делают большой упор в сторону развития облачного сегмента. Отчётности этих компаний подтверждают динамичный рост в облачном сегменте. В свою очередь, это означает, что адресуемый рынок в сфере кибербезопасности будет увеличиваться. Значит, создаётся благоприятная среда для Palo Alto Networks, что уже положительно отражается на финансовых результатах. Согласно квартальному отчёту (за FQ3 2019) выручка увеличилась на 28% г/г и достигла $726,6 млн. Скорректированная прибыль на акцию (Non-GAAP EPS) составила $1,31, что на 26% превысило показатель прошлого года. Менеджмент предоставил прогноз на ближайший квартал, где ожидается рост выручки на 21-22% до $795-805 млн. Компания обычно старается делать более консервативный прогноз. С большой долей вероятности этот прогноз будет исполнен.


Оценка стоимости акций


Консенсус по прибыли на акцию (EPS) на 2019 и 2020 годы находится на уровне $5,40 и $6,26 соответственно. То есть, ожидается прирост прибыли на уровне 16%. Расчётная стоимость на ближайшие 12 месяцев составляет $231,5.


Риски


Среди основных рисков:

  •  конкуренция в виде альтернативных решений;
  •  интеграция приобретаемых компаний несёт дополнительный риск;
  •  неблагоприятная макроэкономическая среда может скорректировать ожидания по росту.


Инвестиционная идея

Покупка акций Palo Alto Networks Inc (PANW) с горизонтом 12 месяцев по цене 12535,28 руб. ($199,584) с целью 14540,12 руб.($231,50) за акцию.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
03 июля 2019
$ 208
+11.3%
Цена закрытия
01 ноября 2019
$  231.5

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей