Петропавловск: хороший отскок дороже денег

Покупка акций «Петропавловска» от уровня 19,95 руб. с целью 22,5 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +12,8%. Стоп-лосс можно установить на 5–8% ниже цены открытия позиции.

Восстановление производства. С начала 2021 г. акции Петропавловска потеряли около 36%. Основной причиной снижения стало сокращение объемов производства золота. По итогам I полугодия 2021 г. показатель упал на 39% г/г. Тем не менее, в конце II квартала компания запустила флотационную установку на Пионере — это позволит увеличить объемы добычи сырья во II полугодии. Ориентируясь на прогноз компании, во II полугодии объемы производства ожидаются на уровне 235–275 тыс. унций, что на 21–41% выше I полугодия 2021 г.

Негатив уже в цене, а позитив еще нет. На текущий момент все наиболее очевидные негативные драйверы уже заложены в цену акций. Падение производства произошло, корпоративный конфликт прошел острую фазу. Однако позитивные возможности, такие как ожидания роста производства, новая стратегия, возможность принятия дивидендной политики сейчас не принимаются инвесторами во внимание.

Ближайшим драйвером для акций должен стать финансовый отчет по МСФО за I полугодие, ожидаемый в конце августа. Результаты ожидаются слабыми, в моменте возможна эмоциональная негативная реакция, но падение не должно быть затяжным. Более того, нельзя исключать, что после отчета может произойти «фиксация по факту».

Техническая картина. На дневном и недельном интервалах бумаги сильно перепроданы — падение продолжается безоткатно 10 недель подряд. Осцилляторы готовятся дать сигнал на покупку.