Protalix BioTherapeutics: отскока вам еще надо?

К сегодняшнему обзору на акции данной компании привел технический анализ, но прежде хотим также обратить ваше внимание и на фундаментальную составляющую.

В конце второго квартала текущего года акции Protalix BioTherapeutics Inc. входили в портфели 6 хедж-фондов. Рекордный максимум этой статистики - 7. Мы также обратили внимание, что на конец 2019 г. PLX входил в портфель только 1 хедж-фонда, на конец четвертого квартала 2020 г. с позициями PLX было уже 3 хедж-фонда. 

Репутация хедж-фондов в качестве “супер-доходных” инвесторов была запятнана за последнее время, поскольку их доходность не поспевала за доходностью рыночных индексов. Однако, мы стремимся дать субъективную оценку их действиям и для точного анализа просмотрели крупнейшего из хэдж-фондов держателя акций PLX.

Самая большая доля в Protalix BioTherapeutics Inc. принадлежала Burrage Capital Management, которая на конец декабря сообщила, что владеет акциями на сумму 9,5 млн долларов, что составляет примерно 7,68% от всего капитала фонда. За ним последовала компания DAFNA Capital Management с позицией в 5,4 миллиона долларов, отдав 1,28% своего портфеля. Среди других инвесторов, настроенных на оптимизм в отношении компании, были Renaissance Technologies, Schonfeld Strategic Advisors и Citadel Investment Group.

Компания отчиталась о финансовых и операционных результатах за 1 квартал в пресс-релизе от 14 мая 2021 года и в форме 10-Q. Утром за отчетами последовала конференц-связь, на которой обсуждались недавние достижения и получение 27 апреля полного ответного письма от FDA по пегунигалсидазе альфа (PRX-102). Ключевые события, произошедшие с начала года до настоящего времени, включали в себя эксклюзивное партнерство с SarcoMed для разработки ингаляционной алидорназы альфа при легочном саркоидозе и связанных с ним респираторных заболеваниях, результаты исследования PRX-102 фазы III BRIGHT, получение прибыли примерно на 40 миллионов долларов за счет публичного предложения и получения CRL для PRX-102 от Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA). Protalix получила выручку в размере 11,3 млн долларов в первом квартале 21 года по сравнению с доходом в 21,6 млн долларов в предыдущем году. Это привело к чистому убытку в размере (5,48 млн долларов) по сравнению с прибылью в 1,67 млн долларов в 1 квартале 2020г

Максимальная стоимость акций в начале этого года достигали $7 за штуку. На момент, когда мы закрыли нашу предыдущую рекомендацию стоимость акций составляли $4,5. За день до публикации результатов комиссии FDA, мы на нашем телеграм-канале предлагали спекулятивную сделку на снижение стоимости , поэтому данные отчетности за 1 квартал в середине мая нас не удивили. Акции после публикации результатов снижались в цене и сейчас составляют $1,77

Текущая техническая картина говорит о сильной перепроданности акций. Сейчас акции находятся вблизи минимальной исторической стоимости. Осциллятор RSI (индекс относительной силы) указывает на отсутствие импульсов покупателей и/или продавцов. Однако мы склонны предполагать, что “тот самый” импульс уже назревает. Каждый раз, когда показатель индикатора RSI доходил до минимального значения цены акций росли в среднем на 100%. Мы не исключаем что акции могут снизится в цене до $1,1-1,2 прежде чем подрастут, как и то, что компания и вовсе может никогда не восстановится в цене. Поэтому данную рекомендацию мы относим к весьма рискованной.

Тем не менее, мы не можем себе позволить не поспекулировать на данной бумаге и считаем, что акции могут легко преодолеть диапазон в $2,5-3 за акцию. Но для себя мы поставим более амбициозную цель в $5,54 до конца следующего года с учетом того, что мы будем использовать опционную комбинацию для хеджирования своих рисков и держать “руку на пульсе”, чтобы вовремя выйти из сделки, если ситуация изменится.