Плюс и ЮГК: золото высшей пробы
Драйверы
Цены на золото в апреле обновляли рекорд за рекордом, но потом скорректировались. Аналитики Альфа-Банка считают, что драгметалл может подорожать на 2,4% — до $2400 за унцию. А вместе с ним вырастут и акции золотодобытчиков.
Вот каких цен ждут эксперты (в скобках — потенциал роста к текущим уровням).
- Золото — $2400 за унцию (+2,4%)
Мировые центробанки покупают рекордно много золота — 1027 млн тонн в 2023 году, или 21% от общего объёма. При этом геополитическая напряжённость сохраняется, что только поддержит спрос. Ещё одна причина роста котировок — высокая ставка ФРС: обычно золото дорожает, когда ставка идёт вниз. Пока регулятор тянет со снижением, но рынок очень этого ждёт.
- Полюс — 16 550 руб. за акцию (+19% в течение года)
У золотодобытчика хорошие результаты за 2023 год, и он один из самых эффективных в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это хорошо для финансовых результатов.
В 2027 году должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство может вырасти до 5 млн унций с 2,7–2,8 млн. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота.
- Южуралзолото — 1,64 руб. за акцию (+64% в течение года)
Один из крупнейших российских золотодобытчиков, и его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка.
Интерес инвесторов к акциям поддержат и будущие дивиденды: Южуралзолото планирует выплачивать не менее 50% скорректированной чистой прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, первую рекомендацию компания может объявить уже в этом квартале.