BioMarin: купи акции, получи два препарата в подарок
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС рекомендуют присмотреться к BioMarin Pharmaceutical. Говорят, акции торгуются по стоимости текущего бизнеса и не закладывают возможность одобрения новых препаратов, а также возможное поглощение компании. С начала года акции BioMarin упали на 10%
Закрыта по тайм-ауту
15.47 %
Инвестиционное заключение
- Основным конкурентным преимуществом компании на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза является технология замены энзимов (ERT), которая создает высокие барьеры для появления конкурентов даже в условиях окончания патентной защиты. В сегменте «Фенилкетонурия» препарат Palynziq, по нашим ожиданиям, поддержит продажи сегмента после окончания в США в 4 кв. 2020 г. патентной защиты по Kuvan.
- Мы ожидаем рост выручки с $1,9 млрд до $4,8 млрд к концу 2026 г. (CAGR 17%) за счет прироста текущего бизнеса компании и возможного одобрения препаратов Voxzogo и ValRox. В случае одобрения ValRox (в США ожидается в 2022 г.) мы ожидаем пиковые продажи в размере $1,5 млрд, а по препарату vosoritide (возможное одобрение в 2П 2021 г.) – в размере $700 млн. Также мы выделяем BioMarin как потенциальный объект для поглощения.
- Мы считаем, что акции компании торгуются по стоимости текущего бизнеса и не закладывают возможность одобрения препаратов ValRox и Voxzogo, а также возможное поглощение компании, что дает нам основание считать акции недооцененными, поэтому мы подтверждаем рекомендацию BUY с повышением целевой цены с $117 до $125 на срок в 1 год за счет обновления прогноза операционных показателей и увеличения вероятности покупки компании (20%).
Описание компании
BioMarin Pharmaceuticals (NASD: BMRN) – американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством лекарств от редких заболеваний. Основной технологией компании является терапия по замене энзимов (Enzyme Replacement Therapy), которую компания использует для лечения MPS 1, MPS 4A и MPS 6 форм мукополисахаридоза (MPS), заболевания вызванного мутацией в гене, вызывающим недостаток выработки ферментов для расщепления сахара, что увеличивает вероятность дефектов в развитии и смерти. Также компания производит лекарства для лечения фенилкетонурии (неспособность расщепления аминокислоты фенилаланин) и болезни Баттона (CLN2). В разработке находятся препараты ValRox для лечения гемофилии типа А (повышенная кровоточивость) и Voxzogo (vosoritide) для лечения ахондроплазии (карликовость).
Основные риски
- Провал разработки экспериментальных препаратов ValRox и Voxzogo.
- Реформа здравоохранения в США из-за ужесточения регулирования цен на лекарственные препараты.
- Повторное введение карантинных мер.
Цена открытия
27 августа 2021
78.82 USD
+15.47%
Цена закрытия
28 августа 2022
91.01 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей