О пользе рыбы для инвестора

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Русская Аквакультура - лидер по производству лосося и форели в акватории Баренцева моря. Акции компании волатильны, но в целом торгуются в "боковике": за 3 года они выросли на 50%, но за год упали на 25%. СОЛИД считают, что РуссАква недооценена.
Закрыта аналитиком
49.52 %
21.08.2020

Русская Аквакультура – это лидер по производству атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области. Также компания занимается выращиванием речной форели в озерах Карелии и имеет 2 смолтовых завода в Норвегии для производства малька.

 

По мультипликаторам сейчас имеется относительно низкая оценка. Компания торгуется с дисконтом к мировым аналогам, но среди российского агросектора такая оценка является нормой. Тем не менее, нынешние котировки не учитывают ожидаемый рост показателей за 2020 год и перспективы удвоения бизнеса через 5 лет.

 

Компания впервые решила выплатить промежуточные дивиденды в размере 5 рублей на акцию (дивидендная доходность 2,4%) и продлила программу байбэка на 600 млн. рублей (3,5% капитала) до июня 2021 года. Такие действия компании свидетельствуют о заинтересованности менеджмента в увеличении акционерной стоимости.

 

Мы видим очень высокий потенциал роста акций Русской Аквакультуры с учетом ожидаемого роста показателей за 2020 год и оценки рынком в 7х EV/EBITDA.

 

Плюсы:

+ высокая маржинальность по EBITDA и чистой прибыли

+ лидер рынка

+ компания роста с понятной стратегией

+ дисконт по мультипликаторам

+ начало программы байбэка и выплат дивидендов

 

Минусы:

- низкая ликвидность

- биологический риск: заражение рыб, как это было в 2015 году

- низкая раскрываемость информации


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
21 августа 2020
 210
+49.52%
Цена закрытия
31 марта 2021
  314

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей