Полиметалл - лучшая ставка на рост золота

На фоне обострения ситуации вокруг Греции золото вслед за другими металлами двинулось вниз и в третий раз с ноября 2014 года оказалось в районе 1150 долл. за унцию (см. график). В предыдущих двух случаях именно от этих уровней формировался уверенный отскок, и мы видим высокую вероятность очередного повторения такого же сценария. В любом случае, в диапазоне 1100-1200 долларов за унцию порядка 10-15% золотодобывающих проектов уже являются убыточными в среднесрочной перспективе, а потому можно однозначно говорить, что в краткосрочной перспективе дальнейшее резкое падение биржевой стоимости золота представляется маловероятным. На наш взгляд, оптимальным вариантом поучаствовать в среднесрочном росте золота является покупка акций Polymetal International plc. (POLY). Предыдущие два отскока акции POLY «отработали» с бета боль- ше 2 (росли более чем в два раза быстрее котировок золота), а в этот раз результат может быть еще более впечатляющим. Во-первых, именно российские золотодобытчики стали одними из главных бенефициаров девальвации рубля, и потому по итогам года финансовые результаты Polymetal вырастут кратно. Мы считаем, что пока рынок еще не полностью оценил такую перспективу и хорошим драйвером для ускорения здесь может стать публикация полугодовых консолидированных результатов (поквартально эмитент не отчитывается). Во-вторых, на фоне резкого роста чистой прибыли, даже без учета возможных спецдивидендов (в прошлом году они были эквивалентны регулярным выплатам и вероятность их выплаты в текущем году представляется значительной), дивидендная доходность по году составит минимум 6- 7% в долларах. Этот факт, безусловно, окажет поддержку акциям эмитента в среднесрочной перспективе.

Отметим, что данную идею можно реализовать и на LSE.
Полный обзор