Полиметалл - о таком и не мечтал

Комментарий от аналитика к закрытию идеи:

Паника на мировых финансовых рынках связанная с эпидемией короновируса постепенно сходит на нет, однако отечественный рынок все еще остается под давлением низких цен на нефть. По нашим прогнозам  текущая ситуация на нашем рынке продлиться не долго и в скором времени ожидается отскок. Исходя из этого мы предполагаем, что защитные активы, такие как акции золотодобывающих компаний, могут начать свою коррекцию. Вдобавок 12 февраля последний день, когда акция торгуется с дивидендами, брать которые мы не планировали. Предлагаем инвесторам зафиксировать прибыль по текущей цене.

Исходная инвест-идея

«Polymetal» - горнодобывающая компания, специализирующаяся на добыче золота, серебра и меди. Входит в двадцатку крупнейших мировых производителей золота, и в топ пять мировых производителей серебра. В активах компании находятся девять действующих месторождений золота и серебра, находящихся в России и Казахстане. На конец 2018 года рудные запасы компании оцениваются в 24 млн. унций золотого эквивалента.

Акции «Polymetal», как производителя драгоценных металлов, имеют высокую корреляцию с  динамикой стоимости золота на мировых рынках. По данным Всемирного совета по золоту в первом полугодии 2019 года спрос на золото вырос до трехлетнего максимума благодаря рекордным покупкам  мировых центральных банков. Основными факторами, отражающими данную динамику, по-прежнему остаются: сохраняющаяся геополитическая напряженность, опасения замедления экономического роста, снижение процентных ставок и отрицательная доходность долга. В таких условиях, мы сохраняем оптимизм относительно цен на золото и прогнозируем рост в течение 2020 года до $1600 за тройскую унцию, что делает акции компании хорошим защитным активом.

По итогам девяти месяцев компания продемонстрировала крепкие производственные и финансовые результаты. Производство золота выросло на 16%, до 1 232 тыс. унций. Ожидается, что «Polymetal» превысит производственный план на 2019 год (1 550 тыс. унций) на величину до 50 тыс. унций. Благодаря положительной конъюнктуре на рынке драгоценных металлов выручка в третьем квартале увеличилась на 43% и составила $656 млн.

В случае прогнозируемого нами сценария на рынке золота, мы ожидаем опережающую динамику роста котировок компании относительно её главного конкурента на российском рынке, компании «Полюс Золото».

С технической точки зрения, акции обновили максимумы августа 2016 года и преодолели психологический барьер в  1000 рублей. Ожидаем дальнейшее движения в район 1150 рублей.

Источник идеи: аналитики АЛОР