Инвесторы вышли в Полюс

В последнее время инвесторы всё чаще следят за ценами на золото, котировки защитного актива выросли на 20% за полгода. Полюс остаётся хорошим вариантом для инвестиций. И вот почему

Цены на золото останутся возле $2000.   

Замена доллара в резервах Центробанков, ожидаемая рецессия в США и притоки в фонды ETF — всё это поддерживает спрос на золото. Подробно мы раскрыли эти факторы в обзоре.

Слабый рубль на руку золотодобытчикам

Макроэкономический опрос ЦБ прогнозирует ослабление рубля в этом году почти на 13%, до среднегодового курса в 76,4 рублей за доллар. В 2024 и 2025 году ситуация не поменяется. Такой курс выгоден золотодобытчикам, которые получают валютную выручку.

Эффективное производство

У Полюса самая низкая себестоимость производства на унцию золота: на 2023 год показатель TCC (затраты на производство и транспортировку) составляют $527, а показатель AISC (TCC + затраты на поддержание работу рудника) $939. Например, у другого российского золотодобытчика — Полиметалла — эти расходы ожидаются на уровнях $950–1000 и $1300-14000 соответственно. У крупнейшего в мире производителя из США Newmont TCC и AISC составили $933 и $1211 за унцию. Это позволяет Полюсу наращивать прибыль быстрее конкурентов.

После реализации проекта «Сухой лог» Полюс займёт второе место в топ-3 мировых производителя золота, где сейчас Newmont, Barrick и Agnico Eagle. Это добавит к текущим 2,5 млн унций в год ещё 2,3 млн унций. Золотодобытчик планирует опубликовать график запуска проекта во 2 полугодии 2023 года.

Профит?

Хоть Полюс и не отличается высокими дивидендами, зато растут его котировки. С начала 2023 года акции компании прибавили 36%. Золотодобытчик эффективно инвестирует в новые проекты и развивает текущие. Если цены на золото будут оставаться высокими, а компания покажет хорошую отчётность, возможен дальнейший рост акций.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

• Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
• Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены  (например, равным целевой цене идеи). Это даст дополнительный доход на капитал. До тех пор, пока акции Полюса растут до вашего страйка, операцию можно повторять регулярно. Таким образом, инвестор каждый раз получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею

Описание опционов на Мосбирже