"Полюс Золото" feat. Сулейман Керимов: Настала пора возвращаться домой

«Полюс» – крупнейшая в РФ золотодобывающая компания, входящая в ТОП-10 мировых производителей золота. На протяжении многих лет её акции (PLZL) были неликвидным инструментом и привлекали внимание лишь ограниченного числа инвесторов. Однако в 2017 году состоялась, по сути, публичная реинкарнация данной инвестиционной истории после того, как в рамках SPO free-float «Полюса» увеличился с 7% до 16%. А в прошедшем ноябре акции «Полюса» были включены в состав индекса MSCI Russia, что ещё больше увеличило их ликвидность и расширило инвестиционную базу, вследствие чего котировки обновили свои исторические максимумы. Однако эйфория в бумагах продолжалась ровно до того момента, как во Франции был арестован Сулейман Керимов, отец мажоритарного акционера «Полюса» Саида. А сегодня в акциях «Полюса» прошла ещё одна волна распродаж на новостях о том, что китайская Fosun не будет входить в капитал компании, как это планировалось полгода назад.

В то же время возврат цен на золото на локальные максимумы вне всяких сомнений грозит «Полюсу» дополнительным доходом.
В целом, если смотреть на компанию более глобально, «Полюс» является одним из самых эффективных золотодобытчиков в мире (TCC меньше $400 за унцию), работая с рентабельностью по EBITDA выше 60%.

Вдобавок, вывод на проектную мощность Наталкинского месторождения позволит в ближайшие два года увеличить добычу золота на треть. Никто из мировых тяжеловесов не мечтает о такой динамике даже на десятилетнем горизонте. А дивиденды на уровне 30% от EBITDA ежегодно будут приятным дополнением для акционеров «Полюса».

Источник (см. пост от 19.01.18)