ТОП-3 акций стоимости
Подготовили портфель из американских акций стоимости на 2023 г.
Выбрали три бумаги из двух секторов.
Способ выбора бумаг (данные на 13.02.2023):
-
мультипликатор P/E — ниже 10;
- мультипликатор PEG — ниже 1, исключение — финансовый сектор (данные finviz);
- потенциал роста котировок на 12 мес. (относительно целевого уровня аналитиков БКС) – более 20%, рекомендация — «покупать»;
- выплачивают дивиденды;
- ликвидность (входят в индекс S&P 500);
- коэффициент бета — не более 1,5;
- прогноз по динамике EPS на 3-5 лет — позитивный (данные cnbc).
Чтобы оценить успешность портфеля по истечении 12 месяцев результаты будут сравнены с индексом S&P 500 полной доходности (S&P 500 Total Return). Значение индекса на 13.02.2023 — 8 727 п.
По итогам квартала возможно проведение ребалансировки портфеля. Возможная причина — переоценка привлекательности акций. Бумаги взяты в равных долях по 33,3% в секторах нефти и газа, финансов.
Средняя текущая дивдоходность портфеля составила 2%, а P/E — 10,7. Для сравнения: в среднем по S&P 500 дивдоходность составляет 2%, P/E — 7,4.
-
Нефть и газ — Conoco Phillips (NYSE: COP)
Дивидендная доходность 1,8%. Цена $113,1
Крупнейшая в мире независимая компания в сегменте E&P, согласно объемам добычи и уровню доказанных запасов. Предприятие работает в 21 стране. По итогам IV квартала чистая прибыль Conoco Phillips выросла на 23%, благодаря повышению цен и объемов производства. В 2022 г. компания увеличила производство на 10,9% — до 1,74 млн барр. / день. Компания сокращает долговую нагрузку. Дивиденды растут на протяжении шести лет подряд. Планы на будущее, озвученные в III квартале: увеличение buyback на $20 млрд, расширение портфеля разработки натурального газа. Conoco прогнозирует капзатраты в 2023 г. на уровне $10,7-11,3 млрд, добычу в районе 1,76-1,8 млн барр. / день. Согласно данным CNBC, в следующие 3–5 лет динамика EPS может составить 33,9% среднем в год.
- Финансовый — Discover Financial (NYSE: DFS)
Дивидендная доходность 2,1%. Цена $115,1
Компания, предлагающая сервисы дистанционного банковского обслуживания и платежные услуги. Клиентам предлагаются кредиты по кредитным картам, частные студенческие кредиты, индивидуальные ссуды, жилищное кредитование и депозитные продукты. Discover Financial зарабатывает большую часть выручки за счет процентного дохода. В IV квартале компания заработала $3,8 млрд чистого процентного дохода (41% г/г). Чистая процентная маржа составила 11,3% (рост на 46 б.п.). Объем кредитов вырос на 20%. CEO компании Роджер Хочшилд ожидает, что позитивные тенденции продолжатся в 2023 г. Прогноз включает двузначный прирост выручки и кредитов, прежде всего за счет роста числа новых счетов. Согласно данным CNBC, в следующие 3–5 лет динамика EPS может составить 21,8% среднем в год при 8,4% в среднем по финансовому сектору.
- Нефть и газ — Phillips 66 (NYSE: PSX)
Дивидендная доходность 3,9%. Цена $106,3
Энергетическая компания, занимающаяся переработкой, транспортировкой и продажей нефти и газа. Phillips 66 работает в 48 штатах и за пределами США, владеет 12 центрами переработки. Высокая инфляция играет в пользу увеличения цен на сырьевые акции. Индустрия переработки более устойчива к смене экономических циклов, чем компании, производящие нефть. С 2012 по 2021 гг. компания увеличивала дивиденды на 18% среднем в год. Политика PSX предполагает 60% реинвестиций заработанных средств в бизнес, 40% — на выплату дивидендов и байбеков. Согласно данным CNBC, в следующие 3–5 лет динамика EPS может составить 19% среднем в год при 46,1% в среднем по индустрии.