Портфель американских акций из 11 секторов на 2022 год

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС представляет диверсифицированный портфель из 11 акций по 11 секторам США. При определении структуры портфеля учитывались 5 факторов: потенциал роста, ликвидность, мультипликаторы, рентабельность, прогноз по динамике EPS на 12 мес. и 5 лет
Закрыта аналитиком
-9.59 %
20.12.2021

Чтобы портфель был сбалансированным, стоит использовать принципы отраслевой диверсификации.


При определении структуры портфеля учитывались следующие факторы:

  • потенциал роста котировок;
  • мультипликаторы, включая показатель PEG;
  • ликвидность;
  • рентабельность собственного капитала (ROE);
  • прогноз по динамике EPS на 12 мес. и 5 лет (данные Refinitiv).


Чтобы оценить успешность портфеля по истечении 12 месяцев результаты будут сравнены с индексом S&P 500 полной доходности (S&P 500 Total Return). На текущий момент значение индекса — 9376 п.

Один раз в квартал возможно проведение ребалансировки в случае изменения ожиданий по привлекательности тех или иных инструментов. Все бумаги берутся в равных долях по 9,1%.

С момента размещения портфеля (10 сентября) американский рынок немного подрос — индекс S&P 500 увеличился на 4,3%. Рост проходил волнообразно. Начался процесс сворачивания QE, увеличились ожидания по росту процентных ставок.

В портфеле 11 акций из 11 секторов рынка США. За 3 месяца портфель прибавил 0,24%.

Риски просадки возросли, поэтому лучше сфокусироваться на акциях с высоким потенциалом роста, исходя из консенсус-таргета аналитиков, и/или относительно низким коэффициентом бета. 



  • Финансовый сектор: US Bancorp, цена $55,8

Крупнейший региональный банк США. Возвращение американской экономики к нормальному функционированию после пандемии коронавируса и усиление корпоративной активности позитивно сказалось на доходах финучреждения. В перспективе ожидается сворачивание программы QE, это может привести к увеличению рыночных процентных ставок и чистого процентного дохода US Bancorp. Показатели достаточности капитала банк помогли ему успешно пройти стресс-тесты ФРС. Дивидендная доходность — 3%.


  • Коммуникационные услуги: T-Mobile US, цена $131,5

Телекоммуникационная компания, работающая в области мобильной связи, которая успешно прошла через пандемию коронавируса. В 2020 г. осуществила слияние со своим конкурентом — Sprint. Это помогло предприятию увеличить рыночную долю на американском рынке. Число клиентов компании превысило 100 тыс. T-Mobile активно развивает сеть, связанную с технологиями 5G. Компания планирует нарастить долю в бизнес-сегменте 5G в ближайшие 5 лет до 20%.


  • Здравоохранение: Cigna, цена $205,3

Один из крупнейших в США медицинских страховщиков. Cigna — «акции стоимости». P/E бумаг составляет 9,5, дивидендная доходность — 1,8% годовых. Бизнес компании диверсифицирован. Она обслуживает более 185 млн клиентов в более чем 30 странах. Недавно Cigna приобрела поставщика услуг телемедицины MDLive. Во время пандемии коронавируса число виртуальных визитов в сервисы MDLive взлетели на 95%. Согласно прогнозу ResearchAndMarkets, индустрия телемедицины будет расти на 37,7% среднем в год до 2025 г.


  • Товары первичного назначения: TJX Company, цена $69,1

Американский ритейлер одежды и аксессуаров. Владеет брендами TJ Maxx (в США) and TK Maxx (в Европе), Marshalls, HomeGoods, HomeSense, Sierra. До пандемии коронавируса доходы компании росли на протяжении 30 лет подряд. В 2020 г. многие магазины были закрыты. Сейчас TJX прогнозирует восстановление продаж. В этом фискальном году ритейлер намерен открыть 122 новых магазина и довести их число до 4700 тыс. Сильная сторона TJX — расположение магазинов. В ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 33,7% увеличение EPS. Дивидендная доходность бумаг — 1,5% годовых.


  • Товары вторичной необходимости: General Motors, цена $49,9

Один из крупнейших автопроизводителей в США. GM развивается в сегменте электромобилей и беспилотников. К 2025 г. компания планирует выпустить 30 моделей электромобилей по всему миру. Реализация ряда проектов ускорена, например, разработка Hummer EV. Компания объявила о строительстве двух новых заводов, где будут производиться аккумуляторные батареи Ultium в США. Помимо этого, компания создала новый сегмент бизнеса — BrightDrop, который позволит электрифицировать и усовершенствовать доставку товаров.


  • Недвижимость (REIT): Weyerhaeuser, цена $35

Компания, управляющая лесными угодьями в США и Канаде. После снятия мер самоизоляции рынок жилой недвижимости заметно восстановился, а вместе с ним и цены на древесину. Помимо этого, есть дополнительные источники доходов — права на добычу минералов, возобновляемый источники энергии. По прогнозам ООН, к 2050 г. мировой спрос на древесину почти удвоится. Лидеры потребления — США и Китай. Сокращение вырубки на государственных землях повысило стоимость частных лесов и увеличило импорт. Дивидендная доходность — 2% годовых.


  • Энергетика: Atmos Energy, цена $93,9

Один из крупнейших в США дистрибуторов природного газа. Работает в двух сегментах — энергетика и транспортировка газа. Обслуживает три миллиона клиентов в восьми штатах. «Дивидендный аристократ» c 36-летней историей выплат. Дивидендная доходность — 2,6% годовых. Компания намерена осуществить $11–12 млрд капзатрат до 2025 г. На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 7,8% увеличение прибыли на акцию среднем в год.


  • Промышленность: General Electric, цена $102,2

Американский промышленный конгломерат с 129-летней историей. Основные сегменты бизнеса: Авиация (23% выручки во II квартале), Здравоохранение (26%), Возобновляемая энергетика (22%), GE Capital (финансовое подразделение, 5%). GE трансформирует бизнес — снижает долговую нагрузку и сокращает активы, уходя от неэффективных направлений. В сентябре французский деловой еженедельник La Tribune со ссылкой на свои источники сообщил, что государственный оператор атомных станций EDF ведет переговоры о покупке у GE бизнеса по производству паровых турбин. Программа инфраструктурных расходов Джо Байдена может поддержать бизнес GE. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 97,6% увеличение EPS.


  • Материалы: Celanese, цена $153,6

Химическая компания — мировой лидер в области производства продуктов на основе ацетата, технических полимеров, продуктов с высокими техническими характеристиками и другой химической продукции. По итогам I квартала Celanese увеличила прогноз по прибыли на акцию на 2021 финансовый год. CEO компании предполагает структурные улучшения в цепочке спроса на ацетиловые продукты. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 17,4% увеличение EPS, на ближайшую пятилетку — 28,4% среднем в год. 


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Стартовая стоимость
20 декабря 2021
100 USD
-9.59%
Цена закрытия портфеля
07 июля 2022
90.415 USD

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей