Портфель - на своих четырех
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Актуальный портфель четырех долларовых акций от Фридом Финанс: Bank of America, Vale S.A., T-Mobile, Energy Transfer. Акции этих компаний торгуются на СПБ Бирже.
Закрыта по тайм-ауту
0.22 %
Bank of America (NYSE: BAC) – второй по объему активов банк в США. Является лидером в привлечении депозитов и кредитования потребителей, малого и среднего бизнеса.
Факторы инвестиционной привлекательности
- В отличие от конкурентов в отрасли, доходы Bank of America в меньше мере зависят от инвестиционно-банковской деятельности. В четвертом квартале основным драйвером роста финансовых метрик стало потребительское кредитование. Согласно прогнозу FactSet, в 2022 году банк может увеличить объем кредитования на 10%, в том числе за счет широкой базы депозитов. При этом, качество кредитного портфеля поддерживается на высоком уровне с рекордно низкой долей чистых списаний в 0,15% на конец четвертого квартала. С началом цикла повышения процентных ставок это позволит улучшить чистую процентную маржинальность.
- Согласно оценке банка, сдвиг кривой доходности гособлигаций на 100 базисных пунктов может обеспечить увеличение процентного дохода в размере $6,5 млрд (около 8% выручки, полученной в 2021 году). В 2022 году ожидается по крайней мере пять-шесть повышений ставки ФРС до 1,75-2,00%. В целом, за счет усилий по цифровизации и диверсификации бизнеса, BAC достиг более устойчивого роста доходов, тогда как гибкая политика заработных плат способствует оптимизации расходов в условиях инфляции.
- Текущая дивидендная доходность акции компании составляет 2,19% годовых с $0,84 акцию.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $51, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Vale S.A. (NYSE: VALE) – одна из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, имеющая широкий портфель производства различных металлов и прочего сырья. 71% выручки компании за 2021 год приходится на сегмент железосодержащих продуктов (железная руда, окатыши). Вторым важнейшим сегментом для Vale является подразделение по производству цветных металлов (медь и никель), который занимает 16,9% от выручки.
Факторы инвестиционной привлекательности
Значительный рост цен на промышленные металлы с начала года, сопровождаемый сохранением неопределенности в области цепочек поставок, должен поддержать продажи бразильского горнодобытчика, который за прошлый год смог утроить размер прибыли на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры. Цены на медь и никель на Лондонской бирже металлов (LME) выросли с начала года на 4% и 130% соответственно. Цены на железную руду также демонстрируют значительный рост на уровне 30%. Vale планирует произвести 320–335 млн тонн руды в 2022 году и выйти на мощность 370 млн тонн к концу года, что подразумевает сохранение уровня производства железной руды не ниже, чем в прошлом году.
Вывод
Целевая цена по компании – $23, потенциал роста – 22,8%, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
T-Mobile (NASD: TMUS) - одна из трех компаний, входящих в «большую тройку» операторов мобильной связи в США.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Активному росту бизнеса продолжает способствовать неоспоримое лидерство компании в широте покрытия связью пятого поколения, а также в средней скорости интернета. Так, согласно свежему исследованию Opensignal (январь 2022 г.), средняя скорость загрузки (5G) у T-Mobile в 2,5 раза превышает скорость аналогичной связи Verizon, и в 3 раза – скорость 5G-связи AT&T. По широте покрытия сетью пятого поколения T-Mobile в 5 раз превосходит Verizon и в 2 раза – AT&T.
- Компания активно работает над достижением синергии в отношении затрат после поглощения оператора Sprint. Экономия за счет синергии в 2021 году составила $3,8 млрд. Прогноз по величине синергии в 2022 году повышен менеджментом до $5,0–5,3 млрд.
- В 2022 году компания ожидает увеличить абонентскую базу на 5–5,5 млн. Свободный денежный поток (FCF) может вырасти примерно на 30% г/г.
Вывод
В 2023 году консенсус-прогноз предполагает величину FCF на одну акцию около $11,5. При текущих котировках форвардный мультипликатор P/FCF находится на уровне 10,5х, что является очень привлекательным значением для лидера рынка беспроводной связи. Более справедливым значением мультипликатора на конец 2022 года будет 16х. Таким образом, мы видим существенный потенциал роста акций T-Mobile.
Целевая цена на горизонте 12 месяцев – $180. Потенциал роста – 47%, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Energy Transfer (NYSE: ET) – один из крупнейших владельцев транспортной и логистической инфраструктуры для нефтегазового сектора США. Компания обладает широкой сетью систем сбора и процессинга природного газа, а также трубопроводов и емкостей для транспортировки и хранения газа, сжиженных углеводородных газов (СУГ), нефти и нефтепродуктов.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Большая доля выручки компании формируется от перепродажи и переработки сырья, закупаемого «на скважине». По мере ослабевания пандемии и снятия ограничений, а также восстановления экономики добыча и спрос на нефтепродукты, СУГ и природный газ будет расти, что позитивно отразится на операционных и финансовых показателях Energy Transfer. По прогнозам Минэнерго США, добыча газа в 2022 году достигнет 96,1 млрд куб. футов в сутки (+3% г/г) и вырастет еще на 2% в 2023 году. Потребление нефтепродуктов может увеличиться в текущем году на 4,5% г/г и прибавить 1,4% в 2023-ем.
- Поддержку котировкам ET в текущем году будет оказывать высокая дивидендная доходность. По итогам IV квартала 2021 года компания увеличила квартальный дивиденд на 15% до $0,175 на акцию. Доходность к текущим котировкам составит 6,9% годовых. Возврат средств акционерам будет расти по мере снижения долговой нагрузки. В 2021 году чистый долг компании снизился на $1,7 млрд. Целью компании является возврат к докризисному уровню квартальных выплат в $0,305, что на 74% превосходит размер дивидендов за IV квартал 2021 года.
Вывод
Целевая цена по компании – $14, потенциал роста – 37%, рекомендация – «покупать». Акции Energy Transfer торгуются на СПБ Бирже.
Стартовая стоимость
14 марта 2022
100 USD
+0.22%
Цена закрытия портфеля
14 марта 2023
100.22 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей