4 инвест-идеи от Фридом Финанс
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Портфель анти-кризисных идей от Фридом Финанс: Alphabet, Amazon, Affirm Holdings, SNAP
Закрыта по тайм-ауту
-52.58 %
Amazon (NASD: AMZN) - безусловный лидер розничной торговли в мире, занимая по различным оценкам 40-45% всего рынка онлайн торговли в США. В сегменте облачных вычислений Amazon остается ведущим поставщиком решений – позиции в сегменте IaaS+PaaS, где занимает около 33% (согласно данным EES).
Факторы инвестиционной привлекательности
- Выручка Amazon в 4 квартале выросла на 9% до $137,4 млрд, что оказалось на 0,25% ниже консенсус-прогноза. Скорректированный разводненный EPS вырос на 96% г/г, до $27,75, что оказалось выше ожиданий рынка в 7,5 раз. Операционная прибыль Amazon по итогам 4 квартала составила $3,46 млрд, и ожидается, что давление будет сохраняться, но, вероятно что, нижняя точка операционной прибыли пройдена, а облачный бизнес продолжает ускоряться. Краткосрочную поддержку котировкам может оказать планируемый сплит акций и программа BuyBack.
- 9 марта появилась новость о том, что Amazon планирует провести дробление акций (сплит) в пропорции 20 к 1 и выкупит акции на сумму $10 млрд. Полагаем, что менеджмент выбрал удачный момент – с начала года котировки потеряли 10,9% и около 20% от пиков 2021 года.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $3750, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Alphabet (NASD: GOOGL) - материнская компания Google, является лидером мирового рынка онлайн-рекламы.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Согласно отчету, за 4 квартал 2021 г., выручка корпорации увеличилась на 32,4% г/г, до $75,33 млрд. Это значение оказалось значительно выше консенсус-прогноза, предполагавшего рост выручки до $72,25 млрд. Менеджмент отмечает широкомасштабный спрос на онлайн-рекламу, что связано с перераспределением бюджетов рекламодателей в сторону более эффективных цифровых каналов привлечения клиентов. YouTube имеет многолетний потенциал роста выручки в связи с перетоком рекламных бюджетов с традиционного ТВ. Рекламные доходы в Google Maps будут продолжать рост в 2022 году по мере снижения эпидемиологических опасений и повышения мобильности пользователей. Мы также ожидаем сохранение уверенной траектории роста «облачной» выручки сегмента Google Cloud.
- Согласно консенсус-прогнозу, скорректированный показатель EBITDA может вырасти примерно на 15% г/г в текущем году, а по итогам 2023 года составит $141 млрд. При текущих котировках соотношение (мультипликатор) Enterprise Value к прогнозируемой EBITDA за 2023 год находится на уровне 11х, что является очень привлекательным значением для лидера рынка онлайн-рекламы. Более справедливым значением мультипликатора на конец 2022 года будет 15х. Таким образом, акции GOOGL выглядят недооцененными.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $3550, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Affirm Holdings (NASD: AFRM) – финансовая технологическая компания, лидер в индустрии платежей в рассрочку. Предлагает платформу для электронной коммерции.
Факторы инвестиционной привлекательности
- По состоянию на конец февраля, число активных продавцов выросло в 21 раз, до 168 тыс., число активных потребителей – в 2,5 раза, до 11,2 млн.
- Ключевыми партнерами являются Amazon, American Airlines, Target, Apple и Shopify, что способствует увеличению оборотов обслуживаемых продаж. Основной источник выручки – комиссии за обработку транзакций. По итогам последнего квартала, объем обработанных транзакций вырос на 115% г/г, выручка – на 77%, превзойдя ожидания рынка, однако, чистый убыток на акцию оказался хуже прогнозов. AFRM по-прежнему несет чистый убыток, и выход на прибыльный уровень в ближайшие два года не ожидается. Недавно менеджмент улучшил прогноз по выручке в первом квартале с ростом на 45% и за полный финансовый 2022 год – на 58,4%.
- Повышение процентных ставок, восстановление спроса на потребительское кредитование и тренд на цифровизацию финансов поспособствуют росту финансовым метрик AFRM.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $71, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Snap (NYSE: SNAP) – разработчик социальной сети Snapchat, а также других продуктов: умных очков Spectacles, сервисов Bitmoji и Zenly.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Согласно отчету, за 4 квартал 2021 г. глобальная активная аудитория соцсети увеличилась до 319 млн. Это на 2 млн выше ожиданий инвестсообщества и на 13 млн выше значения предыдущего квартала.
- Бизнес Snap имеет колоссальное пространство для роста. На рынке Северной Америки компания обладает долгосрочным потенциалом роста активной аудитории в 1,5-2 раза, а также потенциалом повышения выручки на одного пользователя как минимум в 3 раза. Очень сильные темпы роста аудитории на развивающихся рынках и удовлетворительные темпы роста аудитории на развитых рынках дают уверенность в том, что фактор конкуренции со стороны TikTok не влияет на Snapchat так ощутимо, как в случае с Facebook/Instagram.
- Согласно консенсус-прогнозу, средний темп роста выручки в 2022-2024 гг. может составить 38-42%, а по итогам 2023 года выручка может превысить $8 млрд. При текущих котировках ($32,5) мультипликатор Enterprise Value к прогнозируемой выручке за 2023 год колеблется около 6х. Наша целевая цена предполагает возврат данного мультипликатора до области 11-12х (среднее значение за 2 года – 16х). Считаем акции SNAP недооцененными. Устойчивой прибыльности компании можно ожидать с 2023 года.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $60, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Стартовая стоимость
21 марта 2022
100 USD
-52.58%
Цена закрытия портфеля
20 марта 2023
47.4225 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей